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投资黄金也有批发价?乱世黄金得这样买!

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2020-02-13 13:38:20 来源:她理财

  俗话说“盛世古董,乱世黄金”。

  黄金在过去的一年半走出了一轮大牛市,从近期看,金价又一次攀升至高位。

投资黄金也有批发价?乱世黄金得这样买!

  最近行情的原因主要两方面的支持:一方面,黄金素来有避险功能,当下并不算太平;另一方面,全球几乎一致的降息预期,也对金价推波助澜。

  我们以前介绍过,传统的投资黄金渠道是比较有限的,最近一种新的黄金投资方式问世。那就是市场期待已久的上海金ETF

  上周,去年首批上报的4只上海金ETF(广发、中银、富国及建信4家基金公司旗下的一只上海金ETF及其联接基金)获批

  它把我们买黄金的“零售价”,变成了“批发价”。

投资黄金也有批发价?乱世黄金得这样买!

  那些传统的黄金投资方式

  当时,给大家的投资建议是:

  黄金虽然是避险资产,但投资它依然是有风险的,而且不建议追高,不适合期望短期投机获利的小伙伴。

  如果你的投资周期较长,并且希望通过黄金投资来丰富投资组合,可以定投或者逢低分批买入来实现保值增值。

  一般来说,黄金作为避险保值资产,在投资组合中一直有着一席之地。

  《原则》作者,深受大家喜爱的投资界大佬达利欧,在接受采访时就表示,在投资组合中应当配置5%到10%的黄金,并且在周期尾部应当多配置黄金。

  他这么说的,也是这么做的,公开资料显示,达利欧持有的资产中,包括SPDR黄金ETF,在其美国资产中占比约6%至7%。

  既然黄金应该作为我们资产配置的一部分,具体怎么投资呢?

  我们先看一下,传统的黄金投资方式:

(1)实物黄金投资

  

  实物黄金说细了也有两种,一种是首饰类,另一种是金条。不用说就知道,单纯从投资回报角度看,购买金条更好。

  操作上,可以在中国金币或者中国黄金的店里,购买中国黄金的“投资金条”,都是Au9999(含金量是99.99%)的。100g大小类似于一个打火机,按照目前的金价是三万多人民币,也有10g、20g的。

  四大行也可以购买金条,不过销售价格里包含有手续费工艺费等,变现要收鉴定费,总之买卖的费用都不低。

(2)纸黄金

  

  纸黄金,是一种个人凭证式黄金,投资者按银行报价在账面上买卖‘虚拟’黄金,可以赚取短期的波动差价。它的起投门槛比较低,大多数银行都是10g起投,几千块就可以试水。

  目前很多商业银行都分别推出了纸黄金业务,部分商业银行的纸黄金报价与国际金价联动,部分商业银行的纸黄金报价与上海黄金交易所金价联动。

  实物黄金和纸黄金,上面两种投资方式的区别是:

  一般来说,如果你打算持有的时间不长,你主要的目的是赚取买卖差价,那肯定是买纸黄金如果你购买黄金的主要目的是保留硬通货以避免恶性通货膨胀甚或社会动荡带来的纸币信用危机,那肯定是实物黄金

(3)基金

  

  基金方式也是本文主要推荐的方式,规划君会在后文详细介绍。

  除了以上这三种,另外还有一些其他投资黄金的方式:

  •   上海金td(黄金延期交收业务)。td即黄金延期,可在银行开户,入门资金最少要10万。主要是用以保证金方式(可以理解为分期付款)进行买卖,交易者可以选择合约当天交割也可以延期交割,也可以不交割,一直持有。通常有十倍左右的杠杆,不建议投资能力不强的人参与。

  最后,黄金投资是骗局高发地,相关的各种所谓交易所更是要擦亮眼睛。

  我们重点看一下如何以基金的方式参与。

投资黄金也有批发价?乱世黄金得这样买!

  投资黄金相关的基金

  

  原先我们投资黄金相关的基金,主要有两种方式:一种是投海外的QDII基金,一种是黄金ETF及联接基金。

(1)黄金ETF及联接基金

  

投资黄金也有批发价?乱世黄金得这样买!

  黄金ETF(黄金交易型开放式基金)是一种利用投资现货黄金追踪其价格波动的基金产品目前黄金ETF均投资于上海黄金交易所的黄金现货,跟踪国内AU99.99黄金现货。

  在场内买卖类似股票,大家直接打开自己的股票账户就可以购买,具有低门槛,低费率、高效率(相对黄金现货Au99.99的跟踪误差几乎为0,场内外折溢价率很低,T+0交易)的优点。

  如果没有开通股票账号,也可以购买跟黄金ETF相关的联接基金。(点击本文阅读原文,下载她理财社区,在基金板块搜索代码即可购买

  (2)4支黄金QDII:

投资黄金也有批发价?乱世黄金得这样买!

  黄金QDII就不是投资国内黄金的了,而是投资境外黄金,主要投资于境外黄金ETF、境外黄金股票基金,以跟踪国际金价为投资目标。

  黄金QDII投资门槛低,LOF模式二级市场交易门槛最低至几十元,但相较黄金ETF,黄金QDII的交易费率略高,申购与赎回的费率合计约为1.2%~1.7%。

  与黄金ETF跟踪国内金价相比,整体来看,虽然黄金QDII费率更高且赎回到账的时间更长,而且有7%~9%的跟踪误差,但其收益中包含美元兑人民币汇率波动,在美元升值时收益将得到加强,仍然具备一定吸引力。

投资黄金也有批发价?乱世黄金得这样买!

  这次即将推出的上海金ETF有什么亮点?

  首先,在我国已有的近6000公募基金里,黄金相关的基金并不算丰富。

  正如上文说的,总共只有4只黄金ETF,跟踪的是上海黄金交易所的现货黄金价格,另有3只获批未发。这4只黄金ETF集中成立于于2013年和2014年,之后黄金ETF投资市场就没有新品上市了。

  那,这次推出的新品种有什么区别呢?

  这批获批的4支上海金ETF,和原有的黄金ETF主要区别在于投资的标的不一样:

  原有的黄金ETF主要跟踪的是黄金现货,而获批的上海金ETF主要投资上海黄金交易所挂盘交易的上海金集中定价合约。

  集中合约定价听起来有点难理解,我们稍后详细解释,先来看一位上海金ETF拟任基金经理的理解:

  “上海金ETF和黄金ETF本质上是一样的,都是跟踪黄金的ETF,主要区别在于交易方式。前者类似批发价,后者投资的现货黄金更多是零售价。

  批发价,听起来还是有自己的优势。

  先说说为什么会产生这种差别,集中合约定价怎么来的?

  之前,中国黄金市场并没有一个统一的定价模式,企业结算和参考多是依照国际黄金价格,比如伦敦金、纽约金这种国际金价结合当时的汇率进行换算。在国际上却缺少黄金定价话语权。

  我们需要一个能反应我国——这个黄金销售和需求最大国家的黄金供需状况的金价,为国内及国际黄金市场提供真实的中国黄金定价。

  人民币集中定价合约, 从2016年推出就担负着这个使命,被称为“上海金”。是和伦敦金、纽约金同台竞技的中国定价金。

  所谓的“集中定价交易”上海黄金交易所的定义;

  “上海金集中定价交易是指市场参与者在交易所平台上,按照以价询量、数量撮合的集中交易方式,在达到市场量价相对平衡后,最终形成上海金人民币基准价的交易。”

  通俗来说,上海金也是针对的黄金的定价,但是参与的成员必须是黄金交易量活跃的大型金融机构(一般是大银行),报价成员基本是行业龙头,像中国黄金,山东黄金(行情600547,诊股)、上海老凤祥(行情600612,诊股)等等。银行和黄金产业链大户互相报价,形成上海黄金市场的批发价,这就叫“上海金”。而现货黄金更多是零售价。

  不过,这个机制还是有一个缺点的,那就是只有少数大型的商业银行参与

  通过上海金ETF发行则对这个缺点有所弥补。首先,可以引入基金公司参与上海金集中定价交易,将有利于丰富参与人的多样性和活跃度。

  对剩下的机构和个人投资者,上海金ETF也可以使大家以极低的投资起点参与“上海金”交易,同时,场外投资者可以通过富国上海金ETF联接基金等产品来投资黄金,无需开立股票账户且投资门槛低,一些媒体称,这将让“上海金”成为“百姓金”。

  按照规定,基金获批后要在6个月内完成募集。这些产品应该在不久后,就会和我们见面了。4支上海金ETF,分别是广发、中银、富国及建信4家基金公司旗下的一只上海金ETF及其联接基金。感兴趣的大家可以关注起来~

责任编辑:李丽梦 RF13188
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