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基金周报:贸易关系变化 市场新机会在哪里?【附基】

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2019-08-12 11:03:12 来源:金融界网站

  一、 市场点评

  上周市场走势上受贸易消息影响,市场出现了较大幅度的下跌,海外市场在前一周大跌,直接将A股从2900点直接推到2800点下方,而下半周美股的大幅反弹,A股只是象征性的反弹一下就无疾而终,跟跌不跟涨的特性再次显露出来;奈何有MSCI将A股权重在本月底从10%提高到15%,证金公司下调转融资费率80基点给券商的“定向降准”,市场都视而不见,市场的情绪似乎仍停留在科创板;周四的两只科创板新股晶晨股份(行情688099,诊股)、柏楚电子(行情688188,诊股)盘中涨幅一度超过300%,赚钱效应愈演愈烈,如果市场继续保持震荡走势,下半年最大的看点就仍将是科创板。

  外围的贸易关系变化,带动了黄金价格的持续上涨,金价进入到新一轮的拉升阶段;同时,外汇市场人民币破7的影响,对于接下来股汇联动,仍有一定的下行压力,2800点下方,成为多空博弈的新一块战场。

  市场在贸易关系变化的背景下,估值重心下移,多空双方进入到新的平衡,市场机会也迎来变化,我们在基金的选择上,将以事件为驱动,把握好下半年市场的确定性机会。

  二、 本周热点基金

基金代码

基金名称

推荐理由

风险度

操作

003169

长盛盛辉混合A

打新基金,底仓配置了消费、保险、银行等蓝筹;在科创板第一批新股上市时,该基金收益比较高,显示了较好的报价能力,为接下来的打新收益提供了有效的保障,底仓实现稳健增值+打新超额收益,可积极关注。

中风险

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001631

天弘中证食品饮料指数A

下半年的减税降幅政策,增加居民收入过万亿,这部分释放的消费能力将逐步体现;该基金布局的是食品饮料行业的龙头个股,业绩确定,是机构抱团的品种。

高风险

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501016

国泰中证申万证券行业

券商板块受转融资费率下调影响,整个板块业绩有望得到提升,尤其是头部券商受益更大;技术走势上,该板块股价经过一轮回落,风险得到有效释放。

高风险

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000032

易方达信用债A

该基金近1月、6月、近1年均正收益,净值波动小,债券型稳健型投资产品。

低风险

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  三、 上周重要新闻回顾

  1、【第二批科创板新股打新结果出炉 1436只公募基金中签微芯生物(行情688321,诊股)破纪录】

  第二批科创板新股发行了三只个股:晶晨股份、柏楚电子和微芯生物,公募基金产品网下配售名家数分别有:1156只、1340只和1436只。

  1436只基金中签微芯生物也打破了首批科创板上市公司的纪录,首批25只科创板上市公司中,南微医学(行情688029,诊股)的网下中签基金数量最多,达到1262只,大多数科创板上市公司的网下中签基金在900只左右。第二批科创板的三只个股,中签基金数量均超过1100只,也说明科创板打新基金的数量在持续扩容,扩容的背后是大家看到了科创板打新的收益确定性;8月8日上市的晶晨股份和柏楚电子,开盘涨幅双双超过200%,盘中收益超过300%,机构对于打新收益的预期也在水涨船高,下半年打新收益将会超过此前的预期。

  打新基金将成为下半年首选基金,大家在选择打新基金时要注意以下三点:

  1、基金规模2—5亿,过大的规模会稀释打新收益;

  2、打新基金配置的底仓,以大盘蓝筹为主,同时仓位在30%左右或更低,选择打新基金是要获取打新的收益,股票仓位满足打新的要求即可,仓位过大会影响到净值的波动;

  3、基金的中签率,这个也就是检验基金的报价能力,报价精准才可以入围中签,中签率高才能创造出更高价值。

  打新相关品种:003169 长盛盛辉混合A、003115 光大保德信诚鑫混合A;

  2、【A股迎“定向降息”!证金公司下调转融资费率80基点 前次下调半年暴涨1200点】

  证金公司决定自2019年8月8日起,整体下调转融资费率80BP,其中,182天期费率由4.3%下调至3.5%,91天期费率由4.6%下调至3.8%,28天期费率由4.7%下调至3.9%,14天期和7天期费率由4.8%下调至4%。

  早在2014年8月15日,证金公司就下调过转融资业务费率。当时,这一举措刺激股市大幅攀升,在那之后的半年时间里,上证指数由2200点附近涨到了3400点以上,涨幅近1200点。最近一次下调转融资费率是2016年3月21日,当天大盘大涨2.15%,券商股全部涨停。

  可以肯定的是,转融券利率下调对市场而言是一个利好,可以激发市场做多人气,从历次行情来看,也有利于券商股表演。

  但是这一次与之前两次相比,有一个巨大的不稳定因素,就是中美的贸易问题,美国持续扰动全球市场,并破坏着全球供应链,令全球经济前景蒙上阴影;所以,行情的展开可能会比之前两次节奏上有所放缓。

  无论如何,券商股作为最直接受益的板块,券商主题基金可以中长线关注。

  相关品种:501016 国泰中证申万证券行业指数、001552天弘中证证券保险A

  3、【离岸、在岸人民币双双跌破“7”关口】

  8月5日,离岸人民币兑美元跌破7关口,最低跌至7.1057,创2017年1月以来新低。此后,在岸人民币兑美元开盘后也迅速跌破7关口,最低报7.0414。

  自2015年811汇改以来,人民币汇率经历了多次即将“破7”的敏感时刻,但最后都在6.96关口止跌回升,如2016年12月底,在岸人民币兑美元汇率最高报6.9633。值得注意的是,在2016年12月28日深夜23:00左右,彭博交易系统曾显示汇率破7,但很快央行便出来辟谣,彭博也称7其为错误数据,市场虚惊一场;

  本周人民币汇率一直维持在7的上方,预计未来一段时期,汇率将一直维持在7以上;海外游将所有降温,这部分消费将转化到国内,同时也将刺激国外游客进入中国;

  由于人民币汇率的快速破7,本周金价大幅上涨,由于上涨过快,投资者还是要注意金价可能到达阶段高位的风险,在基金的选择上,考虑转向防御,关注之前已经出现了调整的消费板块。

  相关品种:001631天弘中证食品饮料指数A、398061中海消费混合;

责任编辑:李丽梦 RF13188
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