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基金业绩突然变差了 到底要不要卖?

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2017-05-10 09:58:42 来源:菜鸟理财

  最近经常有菜友问我,基金业绩变差了到底要不要卖?首先我觉得这个问题范围太大了,基金有很多不同种类,不能一概而论。这里主要分析下投资于A股的主动型基金,如果这样的基金以往业绩不错,但是现在突然变差了,到底要不要卖呢?

  主动型基金业绩突然变差,最重要的是要看业绩变差的根本原因在哪里?我分析了一下,大体分为下面两大原因。

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  原因一:市场原因,基金业绩变差的主要原因是市场行情的变差。

  这就要分情况讨论了:

  情况1:市场行情变坏,并且你预计未来有一段较长的时间行情会变差。我劝你选择卖出基金。

  为什么呢?因为市场行情差的时候,基金经理再努力也是很难敌得过市场。简单地说,无论是长期持有还是短期持有,最重要的逻辑是市场从好变坏的时候卖出。

  举一个简单的例子,2015/06/12到2016/03/01,上证指数下跌了46.64%,而在这段时间股票型和混合型的基金加起来超过2000只,有多少只在这段时间有正收益呢?答案是只有5只。

  而且我们可以看到,即使是这5只基金,经过差不多9个月时间,收益率真的很低,只有0.5%-2.05%(数据来源:wind数据库)。你们选中他们的概率又有多少呢?低于0.25%。

低于0.25%的概率选中收益最高只有2.05%的基金,这样的投资你认为值得吗?所以,这就是我一直提倡大家要看市场做投资决策的原因。

  低于0.25%的概率选中收益最高只有2.05%的基金,这样的投资你认为值得吗?所以,这就是我一直提倡大家要看市场做投资决策的原因。

  情况2:市场行情变坏,但是,你预计只是短时间的调整,未来还是会有整个市场还是会有上涨的空间的。我认为你可以持有这只基金。

  02

  原因二: 基金经理,基金业绩变差的主要原因是基金经理的问题。

  也要分情况讨论:

  情况1:基金经理更换。原来的基金经理更换了,导致现在即使市场好,基金也赚不了什么钱,甚至亏钱。我劝你卖了换别的基金,别浪费时间,这个基金经理水平不行。有人可能会问,怎么判断基金经理行不行呀?

  很简单,和上证指数或沪深300指数作对比,还有你如果看好一个行业,投资该行业的基金就和该行业指数作对比。我们投资于主动型基金的原因就是要获取超过市场的收益,而这只基金没有给你提供这种收益,收取你的管理费还比被动型的基金要高。那你现在不抛弃它,更待何时?

  情况2:基金经理过往赚钱能力不错,但是风格不是很适合现在的市场,暂时没有获取超额收益。我劝你可以观望,等3个月看看情况。

  如果过了几个月,发现基金经理还没有抓到市场风格的变化,获取不了超额收益的话,我觉得你可以停掉这一只基金的定投,但是最好别卖出,因为这只基金在底部入市已经获取了一部分低价筹码了,这时候你可以再选别的基金买入。

  情况3:基金经理由于之前业绩好而管理多几只基金,由于精力分散而导致业绩不如理想。

  这个情况,我们可以先缓一缓,再观察一下基金业绩状况,如果过3个月,基金经理调整过来了,业绩变好就不需要卖出。

  最后多说几句吧,最近很多会员问,现在基金业绩变差怎么回事呀?我认为很主要的原因会员们买的是投资于A股的基金,并且现在整个A股市场不好,业绩变差不足为奇。

  大家会问,那怎么办呀?我认为大家不必要过于悲观,如果大家眼光能开阔一点,放眼全球,你会发现能投资的东西不少。比如说,投资于境外市场的QDII基金,可以投资于美股,港股,债券,黄金,石油等等。

  我想说的是世界上不缺乏投资的机会,缺乏的是发现投资机会的眼光与能力。

  文章来源:微信公众号菜鸟理财

责任编辑:由佳 RF13266
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