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加息落地但楼市调控来了 A股还能玩什么?

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2017-03-20 10:39:54 来源:菜鸟理财

  上周一周的时间,市场挺沸腾的。

  先是两会的行情,然后是美国加息的事情,接着是周五周六多个城市陆续出台房地产调控政策,围观的不嫌热闹,当事的紧张兮兮。

  赚点钱真不容易,你得天天盯着这市场的风吹草动。现在好了,上周众多靴子落地后,两会也结束了,市场将回归本源,我大A股还能怎么玩?

  新一轮楼市调控新政

  我们先来分析一下楼市调控这件事,无论对房地产本身还是对股市的地产板块本身,大家都很想知道未来的市场走向。

  今年3月以来,北京、广州、河北等十几个城市开启新的房地产限购新政,其中,北上广深一线城市集体进入“认房又认贷”时代。

  从去年地产加杠杆之后,全国房地产陆续上涨,从深圳、上海到杭州、广州再到今年仍然大幅上涨的北京,无不越调越涨。

  在现在资产荒的行情下,地产成为为数不多热捧的投资品,北上广深等一线城市更是因刚需强烈,基本上除了高价楼盘出现调整,普通楼盘仍然维持震荡上行的态势。

  总体来看,从目前的政策监管力度看,新一轮调控期开始,但从目前地产对于国民经济的重要性以及市场的投资环境看,地产出现大幅调整的概率不大。

  更大的可能仍是地产市场的流动性交投活跃度下降,部分城市呈现阴跌的态势,但幅度有限。对于优质的地段、学位房以及一线刚需而言,调整概率不大,未来震荡上行仍是大趋势。

  地产板块短期利空

  如果是对A股的地产板块来说,楼市调控这件事,还得分两种情况讲。

  从以往地产调控政策对A股的影响看,如果在货币政策较为宽松的外部因素下,股市容易发生流动性的转移,市场有望在低位反弹,迎来较好的市场行情。

  但在现在货币政策偏紧的态势下,市场跟随政策出现调整的概率较大。因此对于地产板块来说,整体来说短期都呈现利空的影响。

  不过随着调控的进行,部分在一线或者商业地产等其他领域有核心竞争优势爱基,净值,资讯的房企仍然能够走出独立行情。

  整体来说,这一轮地产调控对A股的冲击性需要结合流动性综合考量,对于地产板块而言,短期利空,中长期仍需根据企业的核心优势爱基,净值,资讯进行分化选股。

  市场流动性依然偏紧

  另外,美联储3月议息会议决议决定将联邦基金目标利率提高0.25%,此次加息基本符合预期。

  不过从美联储官员对于经济和利率的表态看,未来加息的节奏会加速这件事的预期现在看来并不强烈,并且还有一定的隐忧在,整体的言论偏“鸽派”。

  这也是尽管加息如期进行,但美股黄金和大宗商品反而逆势上涨,而强势美元出现回落的原因。

  在强势美元回落之后,人民币短期的贬值压力有所暂缓,不过从随后中国央行的公开市场操作看,美国加息的流动性压力冲击在国内仍然存在。

  而且在防风险和抑制泡沫的导向下,国内货币政策仍然是稳中偏紧的态势,所以整体流动性压力仍然较大,仍需要谨慎应对资金面的压力。

  上周两会落幕,美国加息尘埃落定,外围不确定因素也一一落地,整体来说外部冲击低于预期,市场并未出现超预期的黑天鹅事件。

  配置成长股是稳妥的方向

  现在,国内外各大事件已经尘埃落定,市场也将回归本源。

  我们看国内市场,美国加息尽管对市场偏空影响,但在两会期间这件事对市场的冲击不大,市场并未出现大幅的调整,反而两会的维稳预期在关键点位成为市场重要的支撑。

  不过现在两会结束,市场遭到获利盘回吐的预期也会更大。获利盘主要聚焦在两个方面:一个是次新股,另外一个是成长股。

  如果这两个市场风口未结束,那市场的风险偏好还是有的,获利盘回吐预期将有所减弱,市场仍有望维持震荡甚至上行态势。

  但从上周五的市场表现看,次新股此轮风口已经接近尾声,市场受到的资金溢出压力将增大。

  如果没有新的整体趋势性板块接力,市场调整压力将加剧,春节行情或许将告一段落。

  而成长股则仍然较为强势,从这个角度看的话,目前的配置要么往成长股方向,要么等待市场下一个风口或者指数的趋势性突破3250的机会。

  整体来说,上周各大指数在面临平台压力时,整体表现欠佳,在未能放量突破强压力平台的情况下,仍需谨慎应对,适当控制仓位或者以成长白马股配置为主。

责任编辑:由佳 RF13266
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