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3分钟读懂资金池 轻松远离理财风险

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2016-04-14 07:50:26 来源:零壹财经
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  这几个月,与理财的朋友们交流了不少,也攒了些大家关心的问题,接下来,我会一篇一篇整理出来,希望对大家有帮助。咱们争取一篇解决一个问题,今天就先来聊一个最基础的——“资金池”与“资金池的风险”。

  从13年开始,针对网贷、P2P的各种自律要求、指导意见、监管细则(征求意见稿)中,在显著位置,都有“禁止平台设立资金池”这一条,大家应该非常非常熟悉了。那么,什么是资金池,为什么它又成了条红线,咱们掰开好好看一看。

  首先来看什么是资金池

  写到这儿的时候,我突然想起一道摧残祖国花朵很多年的应用题。

  说:一个水池有一条进水管和一条出水管,单开出水管40分钟可将满池水放完,单开进水管30分钟可将空池注满水。现池中有2/5的水,如果同时打开两条水管,多少分钟能满?

  经典吧,这就是资金池的雏形——一个大池子放钱,一边存进来,一边贷出去。不管是张三的钱、李四的钱、还是王五的钱,只要进到池子里,就都叫池子的钱了,张三、李四、王五能看到的可能是个存折,可能是平台上的一个数字,也可能是个简单的一纸合同,甚至什么都没有。但是,池子里的钱,哪一块是张三的、哪一块是李四的就分不出来了。

  大家可能会说,这不就是银行吗?没错,银行就是一个大资金池,那么为什么网贷、P2P就不能搞个资金池呢,风险又在哪里?

  还是先回到刚才那个应用题,复杂吧,但资金池比这个还要更复杂,因为它有两个进水管,一个让投资款流进来,一个让借款人的还款流进来;还有三个出水管,一个是把钱贷出去的通道,一个是投资人提款的通道,还有一个,平台把利润提出来。一旦开动起来,这五条管子就都是打开的状态,两进、三出,来控制资金池里的水位,也就是钱的多少。

  要控制这么复杂的系统,问题就来了。

  资金池的风险

  会有什么样的风险呢?咱们用理工科学生的思维,分情况讨论一下。

  第一种情况,投资入水管流量过大,池子里全是水。这种情况,平台亏钱,干不长。原因很简单,池子里的钱是有成本的,只进不出,没有利差,拿什么钱付投资人的利息,时间长了,就只能用投资人的本金还投资人的利息,借新还旧,庞氏骗局。

  第二种情况,咱们顺着第一种情况继续说。突然来了这么多钱,怎么办?只能把放贷出水管的流量调大。放贷的这条出水管上有两个阀门,一个叫找项目,一个叫做风控。遇到这种情况,经常就是两个阀门一块儿放,钱是贷出去了,但由于放松了对风险的把控,能不能再流回来,就不好说了,危险。

  第三种情况,提款的出水管流量变大。可能有朋友会问,那么多人存,怎么能说提都去提呢?大家别大意,这种情况是有可能发生的,一个黑天鹅事件,一个负面新闻,一个平台垮了,都可能诱发这种情况,这就是挤兑。比如说去年的某租宝事件后,不只这一家平台,很多其他平台的用户,也在疯狂的提现,如果是个资金池,那就有可能一直提到关门为止。

  第四种情况最极端,平台把放贷的出水管一关,把提利润那个小管子打开到最大,把池子里的钱都提出来,走人。这个就不用解释了,就是跑路。

  以上四种情况就是资金池最主要的几个风险——经营不善,风险失控,挤兑和跑路。

  那么我们回头再来看银行为什么可以做资金池,就很清楚了。因为,银行的流入资金成本低,风控体系较完善,资金池子足够大,而且是国家背书,不会跑路。所以,如果有理财平台,尤其是小平台,用银行的例子来讲自己的故事,大家一定要谨慎,量级差太远了。

  远离理财风险,从读懂资金池开始。

  资金池真相大起底

  截止到目前,网贷行业18个月的整改期已过4个月。近日伴随着行业大洗牌愈加激烈,部分存在“资金池”嫌疑的产品正在陆续下架。一时间,资金池也再次成为投资者热议的话题。

  资金池属于金融术语,在金融相关的文献文章中被广泛提及。尤其在最近,由于行业负面新闻不断,资金池更是频频见诸报端,被众多专家或者媒体人口诛笔伐,被公认为是影响p2p行业发展的症结所在。然而很多的入门投资人不理解什么是资金池,也不知道为什么那么多人反对p2p平台设立资金池。

  资金池在百度百科给出的定义意思比较晦涩难懂,我们且不去管。资金池,我们可以把他想象成一个蓄水池,只不过里面存的不是水,而是钱。银行和保险公司都是有资金池的。银行是通过贷款和存款流入与流出,使这个资金池保持基本稳定的状态。保险公司则通过赔付的资金流出和新保单的资金流入使之保持平衡。那么,为什么银行和保险公司设立资金池就理所当然,p2p平台设立资金池就被诟病呢?这还要从p2p本身说起。

  理财师表示,真正的平台只是一个信息中介的角色,借款者找到p2p平台表明借款意向,然后p2p平台帮助寻觅适合的投资人,投资者借助P2P平台直接将钱借给借款者。这个过程p2p平台是不能碰资金的。

  然而现在国内的的p2p平台大多本末倒置,先找到投资人募集资金,然后在寻找借款人把资金放出,而先前从投资人手中募集到的资金就要先放置在p2p平台一段时间,这就形成了所谓的资金池。这个过程就直接背离了p2p平台也背离了信息中介的身份,而成了与银行类似的金融机构。

  资金池存在的几种形式

  1、庞氏骗局

  平台设立资金池,投资人将资金投到平台,若是短时间内找不到合适的借款人,那么资金就只能在资金池存放。但是池子里的钱是有成本的,只进不出,没有利差,拿什么钱付投资人的利息,时间长了,就只能用投资人的本金还投资人的利息,借新还旧,形成庞氏骗局。

  2、自融

  也许平台开始安守本分,规矩做生意,但是随着资金池中资金不断积累,平台也可能禁不住诱惑,拿资产池资金去做期货,或者把钱拿来扩展自己的经营,甚至借给其它平台等。若是经营得当,资金链循环往复还能维持正常运转,一旦经营不善资金链断裂,受害者最终还是投资人。

  3、直接跑路

  由于资金池属于p2p平台自身账户,若是碰上无良商家,随时可以直接卷钱跑路。

  所以,投资设立资金池p2p平台对于投资人来说是很危险的,最近频繁出现的p2p平台跑路事件就足以说明问题的严重性。这也是为何众人对于p2p平台设立资金池口诛笔伐的原因。

责任编辑:由佳 RF13266
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