触碰监管红线P2P平台陆续关停“活期理财”

1评论 2016-02-23 07:45:13 来源:金融投资报 作者:吉雪娇 如何判断星期六买点?

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  余额宝的横空出世,曾为诸多草根投资者展现了互联网理财时代的魅力,也令其对“低门槛、高灵活性”的理财方式有了更多的期许。面对这一情况,多家P2P平台在去年纷纷上线活期理财产品以迎合投资者需求,希望能够在凭借余额宝为代表的货币基金类理财产品,成为市场的“分羹”者。

  然而,近日部分P2P平台对于“活期理财”的陆续关停,这种理财方式的风险与合规再度成为业界讨论的焦点。

  “活期理财”引发争议

  温商贷在去年12月24日上线的活期项目,仅运营了短短的53日,便于2月15日上午12点整统一返还至用户的温商贷账户,公告中表示为“为了积极响应监管”。

  所谓P2P活期理财,是对一些P2P平台推出的随时可以进行资金转入,同时也可以随时进行资金转出提现的产品的总称。

  近日,温商贷发布公告称,“将于2016年2月15日正式关闭活期项目。此前用户投资活期项目的金额将于2月15日上午12点整统一返还至用户的温商贷账户(可用余额),用户可将退还金额用于投标操作。”此时,距离去年12月24日温商贷活期项目正式上线,仅运营短短的53日。而对于关停原因,公告中表示为“为了积极响应监管”。

  这并非是首家关停“活期理财”的P2P平台,早在此前的1月,安心贷就发布了关于暂停安心宝(活期)产品申购的公告,称“因安心贷平台产品升级调整的需要,现决定暂停安心宝(活期)产品的申购”。这一公告于1月6日起开始生效。

  在余额宝创新影响下,不少P2P网贷平台开发了新型P2P类活期理财产品。根据零壹财经去年11月时统计,目前市场上至少出现了30只活期理财产品,有利网、积木盒子、小牛在线等排名靠前的大平台,均加入了活期理财军团。

  总体看来,这些活期理财产品收益区间为6-15%,主流产品收益维持在8%左右——大幅超过货币基金。高收益的诱惑下,活期理财也迅速成为网贷平台的揽客利器,从平台自身披露的数据来看,小金理财整体规模最大,早早超过了100亿元,金蛋理财、真融宝、懒财网等也在数十亿元级别。以有利网为例,其去年2月上线的活期理财产品,号称截至2015年底已为投资人赚取超6127万元的收益,因此颇受投资人追捧。

  而对于此次的关停风波,网贷平台则表现不一。有平台表示已经停止扩大活期理财产品的规模,等待资产兑付后就关闭所有交易。不过,还有相当一部分平台仍然在观望,暂时并没有关闭或暂停活期理财的计划。

  在仍在继续销售活期理财的网袋平台中,记者梳理发现,目前各家平台主推的活期理财大概有三种模式,一是将P2P活期理财资金直接投资货币市场基金市场;二是投向经过分散投资的借款项目,其中,以金蛋理财为例,其称在债权对接上,主要选择了个人消费信贷,以及房产抵押贷款;三则是银行结算短期周转贷模式,这种模式则主要通过与第三方支付合作提供POS商户。

  资金池与挤兑存风险

  P2P活期理财最大的风险还在于资金池和集中兑付。目前主流的P2P活期理财产品投资的是一些债权打包类产品,很多投资人并不清楚资金具体去向。

  虽然网贷平台均号称活期理财产品“非常安全”,不过,从多个P2P活期理财的产品信息来看,对于安全保障方面的信息却并不充足,只称“自发售以来无逾期和坏账”,以及账户安全方面的一些保障。此外,虽然赎回灵活,但部分平台对每人每日购买和赎回的量有所限制,而且用户要求赎回时,也必须等有人买才能成功赎回。这也意味着,并不保证当日一定能赎回成功。

  事实上,记者了解到,网贷平台们选则关停“活期理财”,主要是由于去年12月28日正式发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》,在进行自查、调整后,积极响应监管的结果。“"活期理财"并不符合"暂行办法"的精神”。有平台相关负责人表示。其中,“网络借贷信息中介机构不得以任何形式代出借人行使决策”,以及“平台不得发售银行理财、券商资管、基金、保险信托产品”的监管要求,都被认为对现有的活期产品有所制约。

  而在分析人士看来,P2P活期理财最大的风险还在于资金池和集中兑付。目前主流的P2P活期理财产品投资的是一些债权打包类产品,而且有些P2P平台活期理财产品的委托投资协议是由出借人和平台直接签订的,很多投资人并不清楚资金具体去向。为了保证做到赎回“即时到账”的活期理财特点,部分平台不得不进行期限错配或设立资金池,这都是被监管明令禁止的。

  除此之外,由于目前在用户赎回时,部分平台选择先用自有资金垫付再转让给后来的用户。但当活期资金规模积累得越来越大,一旦发生大面积用户提现,将造成无法控制的挤兑风险。为此,有市场人士认为,目前看来,P2P活期理财产品对平台的稳定性运营及产品设计有着极高的要求,如果无法满足,将有逐步退出市场的可能。

  对于网贷平台而言,P2P活期理财产品更多的意义,或是成为一种获取用户和转化用户的重要手段。部分对于P2P网贷信用风险存在担忧的投资者,通过低门槛的活期产品进入,在对平台更多的了解后,可能选择追加投资,甚至从活期迁徙至定期。某P2P活期理财平台1月运营数据显示,虽然受债权限购等因素影响,追投比例略有下降,但依然有25.5%的上月首次投资的用户于本月再次追加投资。

  ——活期理财项目

  原因:P2P活期理

  财最大的风险还在于资金池和集中兑付。目前主流的P2P活期理财产品投资的是一些债权打包类产品,很多投资人并不清楚资金具体去向。一旦发生大面积用户提现,将造成无法控制的挤兑风险。

关键词阅读:理财产品 资金池 理财资金 期限错配 关停

责任编辑:由佳 RF13266
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