留一半清醒 留一半醉捕捉2016年理财市场五大闪光点

1评论 2015-12-28 03:41:06 来源:中国基金报 作者:方丽 涨停板,就要这样抓

  明年会有牛市吗?先不要把预期收益率定的太高,然后寻找更能为你赚钱的产品分散配置。我们认为,保本基金、定增基金、白马公募基金、大宗商品相关基金、美元计价品种值得明年重点配置。不过你还必须根据风险承受能力调整他们的配置比重,这也很重要哦!

  中国基金报记者 方丽

  艰难曲折又充满机会的2015年,对投资者来说似乎只剩下“折腾”两字。市场的剧烈波动打乱了理财节奏,股债双牛的背景下大部分人收获却差强人意。

  或许,2016年难度不亚于2015年,投资者的预期收益率不宜太高。一是股票市场涨至3600点,在经济下行和企业盈利下滑的基础上,向上的力度和空间难以让人乐观;二是在债券市场经历了2014年和2015年牛市之后,整体上升空间已经不大了;三是美国加息节奏、人民币贬值、地缘政治危机等等不确定因素将持续影响。

  在降低收益率预期的心态下,中国基金报记者特选择5个可能“闪光”的理财点供您参考:保本基金、定增基金、绩优白马股基、大宗商品产品、美元计价品种。

  保本基金:

  银行理财的替代品

  适合人群:目标收益率5%~8%

  2016年大概率市场仍震荡和波折,保本基金是一类值得关注的品种。

  从目前看,保本基金的优势非常明显,首先是可以保本,这样基本保障了投资者的本金;第二,保本基金可以参与打新股,而不少机构预测2015年打新股的收益率在2%~4%之间;第三,保本基金能在债券和股市里根据策略做较为灵活的配置。一般来说,这类品种股票配置比例不高,既能获得二级市场收益,相对来说风险也可控。

  数据显示,在2015年二季度市场股灾中,保本基金表现较好。自6月15日至6月28日,942只股票型基金平均跌幅为17.7%,而市场上69只保本型基金平均跌幅仅3.9%。数据还显示,2012~2015年整个牛熊中期中,保本基金每年平均收益率分别为4.46%、2.63%、17.48%、10.59%,可以发现,股市行情出现时,保本基金收益相当不错。大多数保本型基金历史收益稳健,基本能让投资者穿越大涨和大跌,具有长期的投资价值。

  若将时间拉长两年,表现较好的品种有长城久利保本爱基,净值,资讯、华安保本、建信安心保本、中银保本、招商安润保本、诺安鸿鑫保本、华富保本爱基,净值,资讯、工银瑞信保本2号、中海安鑫保本、鹏华金刚保本、大成景恒保本、南方保本等。

  购买保本基金需注意两点:第一,保本基金向来有“买新不买旧”的说法,因为保本基金有两个限制:其一,投资者必须在认购期认购基金才能保本;其二,保本基金通常有一个保本期限,若投资者提前赎回,也无法保障本金,还必须支付赎回费用。国内保本基金的保本周期一般为2~3年,投资者需要考虑期限。第二,保本基金成立时间点非常重要,保本基金最好成立于债券牛市、股市震荡市,或者牛市最开始阶段的市场环境。因此,投资者要注意买入的时间点。

  定增类基金:

  打折买股票的机会

  适合人群:资金量小又看好定增市场

  2015年A股市场定增非常火爆,累计定增融资额已经突破万亿元大关。有投资人士预测,明年定增仍会延续这一火爆趋势,定增类基金也值得关注。

  目前定增类基金主要有三大类:一是公募系定增基金;二是私募的定增基金;三是券商资管类定增产品。这三类最大的区别是门槛不同,公募系门槛最低,仅百元千元,而私募系门槛需要百万元。这三类基金都是通过参与非公开发行的方式获得上市公司股份的基金。

  定增基金的收益主要来自于何方?一是参与定增价格比市价有所折扣,一般是八折左右;另一方面基金经理对定增个股标的进行精选,带来超额回报。目前普遍预期明年股票市场仍有上涨空间,这使得定增市场的发展会有较好的基础。从供给端来说,上市公司有更好的融资效率及需求;从需求端来说,银行、保险等机构客户面对资产荒,对中长期收益率领先的产品会有更多的需求,这决定了定增明年仍然“产销两旺”。

  首先看公募系定增基金,目前基民可购买的有4只定增基金,分别为财通精选、国投瑞盈、国投瑞利、久泰瑞智,均在今年成立,目前看收益率都不高。参与定增项目最多的是规模最大的财通多策略精选,成立以来半年多累计参与定增26项。需要指出的是,现有的定增公募基金以混合基金形式运作,并均有一定的封闭期,封闭期内上市交易,不开放申购赎回。投资者只能用股票账户买卖,无法从银行渠道申购。

  第二类是私募类定增基金,目前这类品种表现较好。好买数据显示,今年以来定增产品解禁平均收益在40%左右,10月份定增策略私募平均收益一度逼近10%。不少投资人士分析,预期2016年市场将大概率震荡上行,且当前定增折价率基本回到年初水平,定增类私募在来年表现值得期待。但2016年定增市场分化将更加严重,选股能力强、过往退出状况良好的机构发行的品种值得关注。

  而券商定增类产品多数是杠杆类品种,有些产品结构多达3层。数据显示,不少表现优秀的参与定增的进取级品种今年收益率超100%,但是也有一些品种表现不佳。投资者一定要注意风险,毕竟杠杆因素会放大净值的波动。

  绩优白马股基:

  可定投参与

  适合人群:能承受市场平均波动

  选基金就是选基金经理,优秀的基金经理在熊市里也能赚钱,而差的基金经理在牛市里也可能亏钱。而在多数人士预测2016年“有机会但赚钱难”的大背景下,选择一个绩优白马股基来帮忙理财,远比自己操作要高效的多。

  从过往数据显示,任何一个时点买入能超越牛熊的白马基金,取得远超市场和同类基金的超额收益是大概率事件。

  数据显示,2009~2013年,至少4年排名挤入同类前1/3的公募基金,有景顺增长、景顺增长贰号、农银成长、银河成长、国泰金牛、广发核心、嘉实精选和交银成长。而混合型基金则有华商领先企业、华夏策略、中银中国、诺安配置、富国天成等5只基金表现较好。

  从最近创业板为代表的“成长股”投资风潮起来之后,也是涌现出不少白马基金。数据显示,截至12月25日,连续6年有4年或者4年以上排在前1/3的股票型基金中,兴全全球、汇丰大盘、基金鸿阳等产品表现突出。混合型基金方面,中银中国、中欧动力A、中海蓝筹、长信双利、长盛创新、银华和谐主题、银河银泰、银河行业、银河创新、银河成长、兴全有机增长、兴全合润分级、添富民营活力、添富价值、泰达效率、南方价值爱基,净值,资讯A、景顺优选、交银成长A、嘉实优质、嘉实精选A、华泰价值、华商领先、华商阿尔法、华安动态、国投稳健、国联安红利、广发聚瑞、广发核心、广发行业A、光大配置、光大红利、富国天源、富国天成、东方龙、大成内需A等6年间有4年或者4年以上收益率位于同类型前1/3,展现出持续的超额收益获取能力。建议投资者选定几只之后,利用闲钱定投优质的基金,并保持密切关注。

  值得注意的是,有一批基金经理已经用过往业绩证明自己的价值,如浦银安盛基金蒋建伟、华商基金梁永强、汇添富基金陈晓翔、中银基金陈军、宝盈基金彭敢、易方达基金宋昆、广发基金刘晓龙、信诚基金张光成、银河基金王培、农银汇理基金付娟等,这些基金经理所管理品种值得关注。

  挂钩原油品种:

  低位持续定投

  适合人群:想抄底原油却无择时能力

  原油等大宗商品基金的超跌反弹,可能是明年市场闪光点,目前油价已经在成本区徘徊,但何时触底仍是未知数,因此我们建议投资者可以通过定投来参与。

  数据显示,近日WTI原油期货价格一度收至36.33美元/桶,跌至近11年的底部价格区域,也引来不少抄底大军,导致因外汇投资额度告急,华宝油气爱基,净值,资讯基金于12月23日起暂停全部申购、定投业务。

  华宝油气基金经理周晶认为,目前主产国缺乏减产动力、全球主要经济体增速放缓抑制需求、美国加息是制约国际油价走势的三大因素;然而,对长期油价不宜过分看空,目前40美元/桶左右的价格可以看作一个长期的低点。随着2016年全球经济复苏带动需求回暖,以及北美高成本的页岩油彻底退出市场,国际原油市场有望重归供需平衡点,届时油价也将有望重回60美元/桶上方。

  通过定投方式慢慢长期布局或许是较好参与方式,投资者也可以根据油价表现,跌至40元之下就开始小幅资金参与抄底。

  数据显示,目前市场上有3只油气QDII,分别为诺安油气能源、华安标普全球石油、华宝兴业标普油气。其中华宝油气基金是目前唯一跟踪投资石油天然气上游行业的基金,与WTI国际原油价格的相关性在0.6左右,值得关注。

  此外,投资者还可借大宗商品分级B进行波段操作,市场上有招商中证大宗商品B、银华中证内地资源主题B、鹏华资源B爱基,净值,资讯等大宗商品基金。投资此类分级基金除了关注大宗商品价格走势,还要关注B类份额的溢价率,投资时尽量选择溢价率低的产品做标的。

  此外,愿意布局黄金的投资者也可以通过定投黄金基金。目前可选的黄金基金包括华安易富黄金ETF、博时黄金ETF爱基,净值,资讯易方达黄金ETF爱基,净值,资讯国泰黄金ETF爱基,净值,资讯等,以及汇添富黄金及贵金属、嘉实黄金、诺安全球黄金、易方达黄金主题等4只黄金QDII。一些QDII品种可能也具有对冲人民币贬值的作用。

  美元计价品种

  做点分散投资

  适合人群:高净值资产配置

  人民币汇率波动是2016年理财不可以不回避的问题,一些美元计价品种值得关注。从目前投资渠道来看,美元计价的理财产品其实并不多,美元银行理财产品、QDII基金、美元定活存款等主流,还有一类B股是小众品种。但是从目前看,银行发售的美元产品平均预期收益率为1.78%,而美元定期或者活期存款收益率就更低了,相比之下人民币理财产品收益率更为可观。

  其实如果投资者为了对抗人民币贬值换了美元,B股也是一类好品种,投资B股有三大优势:第一是因成交不活跃等原因,相较A股,B股存在较多的折价;第二,“纯B股转板A股”成趋势,未来仍有一定的改革红利释放;第三,伴随着越来越多投资者兑换美元,寻找高收益品种,而B股可能成为关注标的。不过,对于不熟悉B股市场的投资者来说,应该谨慎参与。

  此外,投资者也可以关注QDII产品,如广发全球医疗、工银全球精选、国泰美国房地产、国泰纳斯达克等。

  还有一类品种值得关注,就是债券类QDII品种。这类基金投资的债券计价币种主要为美元,可充分对冲美元升值的风险;其次,境外美元债券预期收益率较高,境外债市信用利差偏大,且当前美元债券预期收益率明显高于境内人民币债券。数据显示,推荐鹏华全球高收益债、国泰境外高收益债、广发亚太中高收益等。

关键词阅读:理财市场 保本基金 定投 股票型基金 保本型基金

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