牛市下的股民群像:新派游资剽悍 老股民淡定超然

2015-05-17 11:46:23 来源:中国新闻网

  自去年7月份本轮行情启动以来,短短9个多月的时间,大盘就从2000点一路冲上了4000点之上。在这波凌厉的牛市背后,是数千万满怀着希望与憧憬的股民,他们中,既有风格剽悍的新派游资,也有淡定超然经历几轮牛熊的成熟投资者,更有追涨杀跌反复犯错的“菜鸟”……

  股市历来是人性的大考场,恐惧、贪婪、狂热、从众等人性弱点在本轮牛市中依然不变,而在自媒体和杠杆的推波助澜下,这些情绪带来的波动成倍放大。也许,唯有经历牛熊轮回,并且善于学习认清自己认清股市的投资者,才可能离财富更近一点。

  剽悍的新派游资

  他们没有熊市阴影,钟爱杠杆操作;重视资讯,移动终端不离手,微信微博已经成为他们的生活方式;体验式挖掘是他们的爱好

  在深圳一家游资活跃的营业部中, 87年出生的“小胖”被游资部队领头人视为后起之秀。因其年轻而身体结实性格憨厚,投资风格剽悍而犀利,业绩超前,业内人称“小胖”。2013年之前,小胖仅有10万元左右的资金,但是凭借高杠杆和高胜率,目前资金已经超过数千万元。

  如今,小胖已是游资队伍的标杆性人物。小胖的打法堪称“剽悍”,在高胜率的基础上使用高杠杆。他订阅了各大财经媒体的资讯,并自己开发了程序化交易,在高胜率的基础上放大杠杆,盈利迅速滚雪球般地膨胀起来。

  杨先生曾是2005年那波大牛市当中引领市场热点的游资先锋,但在杨先生看来,在2014年以来这轮牛市当中,以85后和90后为主的新派游资才是真正的主角,他们敢于抓住重大主题,并且操作手法高超,类似中国北车、中国南车等央企重组主题,就是新派游资的杰作,这些案例已经深刻影响了市场风格。

  “一旦站在风口之上,如果不大幅上涨,都不好意思。即使前面已经涨幅很高,你再冲进去,后面还是有空间依然很大。”杨先生笑言,年轻一代手法激进,善于捕捉和制造热点,“暴牛”的形成也与此有关。

  统计数据显示,2005年大盘从底部998点起涨,用了18个月才完成了指数翻倍,而本轮牛市仅用了9个月就完成了指数的翻倍。而在这凌厉的涨幅背后,以“小胖”为代表的新生代游资尤其活跃。

  他们深得资金操作的精髓,不仅仅靠资金堆积来制造热点,而且用新的武器装备自己,拥有领先的资讯系统,与行业内专业人士密切沟通,装备先进,甚至采用程序化下单来闪电交易。他们没有熊市阴影,钟爱杠杆操作;重视资讯,移动终端不离手,微信微博已经成为他们的生活方式;体验式挖掘是他们的爱好。他们天生喜欢尝试各种新鲜事物,对新兴产业充满兴趣,也对重大资讯反应敏感,喜欢追逐热点,但他们还缺乏股市成长必经的洗礼,经历风雨之后才能更成熟。

  “应该是在2012年的一些个股上形成了这种‘暴牛’投资风格,成功后,这些年轻投资者在蓝筹和创业板领域复制之前的策略,因此我们看到2014年以来的牛市基本都是快速爆发式上涨,用2006年牛市的思维很难跟得上。”杨先生坦言。

  淡定超然的老股民

  游资在主题投资领域大展身手,机构抱团推高“黑马”成长股,但部分经历过数轮轮回的老股民却依然紧抱蓝筹股,内心平静如水,淡定超然

  老何,深圳某大型券商营业部大户,股龄20多年。从今年年初以来的大牛市中仍然处于微亏状态。老何是典型的“满仓踏空”型投资者。“年初以来我虽然躲过了蓝筹的大跌,但没赶上创业板的持续上涨。我始终没有参与过创业板,对当前市场热炒的互联网+教育、互联网+医疗理解不是很深刻。”

  老何在谈到自己牛市中微亏,主要是在不合适的时机配置了蓝筹股。“但我并不是后悔,我相信蓝筹股才是代表国家关键稳定力量的板块,尤其是低估蓝筹板块。如果本轮牛市能再持续一段时间,我准备一直持有蓝筹,总有轮到低估蓝筹起涨之时。”

  老何坦言,营业部内像他一样的年长价值投资者一大群,和年轻投资者追求的高价股不同,他们偏好几块钱的低估蓝筹。“便宜才是硬道理,像银行股就几倍市盈率,但是中国未来要发展壮大,银行业是最重要的支撑力量。而且从国际大都市来看,银行业是一线城市重要的经济支柱产业。”

  在涨声一片的大行情中,老何保持了自己冷静的投资风格。每天早上,老何准时看看新闻,对关注的行业公司信息进行更新。中午就在营业部吃饭,下午收盘锻炼身体。老何这样的“职业股民”感慨,“我们最重要的是能持续稳定赚钱,能在股市活下去,并以此为主要经济来源,而不是搏一把就走。”与年轻人大赚一把就山吃海喝不同的是,老何保持了朴素的生活习惯,连开车都免掉,每天走路锻炼身体。

  “2007年的大牛市中,我在5·30前几乎没赚什么钱,一直持有的是蓝筹股。在极度焦虑下,我去找当时的明星投资经理解忧,这位明星投资经理看了我的组合坦言,虽然自己基金产品收益50%多,但并不见得全年能跑在前面。到了2007年下半年,我的蓝筹组合启动后,很快收益翻倍。”老何回忆到,自己经历了三轮以上牛熊交替,现在对市场已经比较看淡,对短期收益并不要求太高。

  “拿着低估值、涨幅小的蓝筹股,等……很可能等来的是一阵风;拿着高估值、泡沫大的品种等……很可能等来的是一根针。”同样经历过两轮牛熊轮回的老吴今年也从创业板转战到低估值的蓝筹股上,尽管他持仓的蓝筹股今年涨幅远远跑输大盘,但他的心态依然淡定超然,“每一轮牛市的剧本都是一样的,不同的只是演员,如果你看过一轮完整的牛市,就知道牛市是一个不断填平估值洼地的过程,每个板块都有机会。追涨杀跌往往会踏错节奏,不如满仓捂股。操作越多错得越多。”

  焦虑的“菜鸟”

  数据显示,2014年以来,新开户投资者以30岁以下的年轻投资者居多,占比为38%,60岁以上新开户投资者占比最少,为5%。新开户人群有着明显年轻化的趋势

  有能力引领市场热点的游资在每家券商营业部可能仅有一到两名,能够穿越几轮牛熊淡定超然的老投资者只占少数,股市中最常见的是 “菜鸟”级投资者,他们要么经验有限,没有看过一轮完整的牛熊轮回,在贪婪和恐惧的情绪支配下反复踏错节奏,要么是不善于学习总结经验,尽管股龄不短,但同样的错误一犯再犯。

  小魏的入市时间其实算来也不短,他在大学毕业走上工作岗位的第一年就开了股票账户,时逢2008年股市熊市底部,但一晃7年过去了,上证指数和创业板指数都走出了翻倍行情,但小魏的收益却依然少得可怜。

  小魏2014年经历了“满仓踏空”,重仓持有成长股却无奈看着券商等大盘蓝筹股一路飙涨,看着身边朋友赚得盆满钵满,小魏终于忍不住在今年年初调仓至券商股,然而券商股今年却一直滞涨,相反成长股却牛股不断。

  “我买的股票如果不涨,我忍耐不了,持股时间最长不超过两个月。比如我近期卖掉的某只股票,我是亏钱走的,但在我刚抛掉后,这只股票就拉高接近两个涨停板。其实这只股票的调整期也不过10天,可我就熬不过这十天的调整。我太焦躁了,炒股已经影响到了工作和生活,我决定戒掉股市,将资金交给专业人士打理。”小魏说。

  武哥虽是上世纪90年代入市的,经历过两轮牛熊轮回,但无论资金量还是投资心态,他依然处于“小散”级别。2014年初武哥持有某只二线蓝筹,但彼时风吹“大象”,金融等大盘蓝筹股狂飙,武哥今年年初便按捺不住忍痛调仓。而他抛出的那只二线蓝筹股受到行业利好的刺激,今年走出了翻倍的行情,他重仓的金融股却走势乏力。

  “我是运气不好,没有在股市赚钱的命。”武哥将长期不赚钱归结为运气不好,就像股市的段子所说,“最牛的股票有三种,别人买的,刚卖的,想买没买的。”但他忽略了至关重要的一点,尽管他渴望在股市赚到钱,但他从来没有静心好好研究哪怕一只股票。武哥每次都是朋友荐股后慌忙买入,不赚钱又匆匆抛出。尽管他可能在菜市场买菜还要货比三家,但他从来不会用心照顾好自己在股市中投入的钱。

  焦虑是“菜鸟”股民的通病。张姐是四线城市一位资深地产从业人员,眼见地产行业不景气,张姐决定将钱拿到股市里一搏,但焦虑常常使她寝食难安。“股票一大涨,我就不知道怎么操作了,总是想着卖掉将盈利落袋,股票跌了更是惶惶不可终日,忍不住要割肉,每天都守在电脑旁边,忍不住买卖一番。”

  在总结“菜鸟”亏钱的原因时,一位老股民的话颇有道理:散户在牛市初期仓位很低,且在牛市中不断买卖反复操作,错过了利润最丰厚的阶段,而在牛市顶部却仓位很重,并且相信持股不动是最好的盈利模式,导致牛市所赚微薄,熊市亏损严重,一轮牛熊下来散户基本以亏损告终。

  新入市的股民在增加。深交所统计数据显示,2014年以来,新开户投资者以30岁以下的年轻投资者居多,占比为38%,60岁以上新开户投资者占比最少,为5%。新开户人群有着明显年轻化的趋势。

  “虽然现在是牛市,但是如果不学习不研究,两眼一抹黑,还是要亏钱。要形成适合自己的投资风格,能够淡定安然,就离赚钱不远了。”上述老股民说。

  自媒体的兴起

  自媒体是一把利器,用好了会在其中发现黄金,用不好会被信息炸弹炸掉

  与前两轮牛市不同的是,本轮牛市来得极为迅猛,这与杠杆和自媒体的推波助澜作用密不可分,几乎每个股民都是自媒体的使用者,信息在各个微博微信圈内迅速传播,股价同时快速做出反应。

  “在我加入的一个群中,这些大佬们的资金少则几千万,多则几亿元,一个关键信息传播开来,则整个板块都会出现直线拉升。或者有重量级的人物一讨论某个股票,这个股票立马被封涨停板。”在“小胖”看来,微信群提供的信息格外值得重视。

  “文哥”其实年龄不大,是性格鲜明的80后,他对乐视网等成长股的挖掘始于2012年,拥有自己忠实的粉丝群。“我们有个乐迷粉丝团,我去给他们讲乐视网的商业模式,讲乐视网的生态特征。因为新的商业模式出来,很多朋友不是很理解。我们就参与到线下交流团体中去。”文哥坦言,自媒体化体验式挖掘是自己最重要的研究方式。每天要在微博上搜索关于乐视网的关键信息,并且不时推送给乐迷投资团体。而文哥自2013年来,在乐视网上的收益可观。

  和文哥一样的黄小琪(化名),也是80后投资人,他每天要做的一个固定动作就是在手机上和自己的客户交流。“以前每天接到无数电话,尤其是市场波动的时候。2014年以来,我们每天都给客户微信群里放上自己的观点,大幅度减少了交流成本,我们也专门开通了微信公众号,让客户知道我们的想法。”

  黄小琪管理基金事出偶然,原来从事快销行业的他,对消费品理解深刻,仅其加入的日化行业各大品牌华南销售群就有十几个。黄小琪坦言,不看研究报告,也不大读行业新闻,却重视微信、微博、知乎、雪球这样的自媒体。

  每天每时每刻都在网上,通过移动互联和网络社会无缝对接,是黄小琪和文哥这样的80一代投资者典型特征。他们通过自媒体,打破了信息不对称,形成了自己独到的研发和投资方式。和手握研究报告的基金经理不同的是,文哥这样的80后投资者,从一开始就确定了一个不同的打法,在不同的“象限”和角度,创造出了全新的投资方法论和投资理念。正如文哥所言,自媒体其实是一把利器,用得好了会在其中发现黄金,用得不好会被信息炸弹炸掉。

  钟情杠杆操作

  不同于以往的牛市,本轮行情也是A股历史上第一次全面进入杠杆炒股,杠杆加速了股市的上涨,但无疑也放大了波动和风险

  “不融资,那还叫炒股?我已经把融资额度看成自己的钱来使用了,看好市场的时候,我的仓位不是满仓,而是两个满仓,不看好市场时,也仅仅降降杠杆而已。”小罗的话具有代表性,许多投资者已经将融资视为自己的宝贵筹码,考虑到券商的可融资金额度有限,一般并不愿意降杠杆,除非股市出现大的调整。

  严格意义上来说,小罗其实达不到融资融券门槛,他的自有资金仅为20多万元,为了开通两融账户,小罗向自己的朋友借钱,先让个人账户的资金达到50万元,在两融账户开通的第二天便将资金归还。类似小罗这样的新生代股民,自有资金量不大,通过借钱达到两融门槛的小散不在少数,在他们看来,正因为自己资金量小,更需要放手一搏。

  80后股民小陈在银行工作,毕业4年的他虽然收入不错,但积蓄不多。去年下半年以来A股牛市逐渐清晰,小陈觉得自己在金融机构耳濡目染多年,基本功扎实,决心入市。他说服了自己的父母拿出部分准备为他购买婚房的首付款,加上自己的部分积蓄凑够50万元,在券商开通了信用账户。

  “大牛市毕竟可遇不可求,上一轮牛市我还在上学,只能做旁观者,这一轮牛市绝不可错过。”小陈表示。自己资产积累时间还太短,本金不够,只能最大限度地使用杠杆放大收益才能“不辜负牛市。”正因为对牛市的坚定信心,小陈在本轮牛市中操作风格非常凌厉,经常在市场形成热点后马上融资全仓追入。

  新生代股民使用杠杆的意识苏醒,但杠杆是一把双刃剑,如果风险控制不好,很可能导致血本无归。“我一个朋友用1:5的杠杆去买券商股,不到一个星期就爆仓了,教训惨重。”小罗说,股市不是提款机,融资放大收益的同时,也在放大风险,一旦遭遇黑天鹅事件,可能意味着血本无归。

  “1.9万亿的两融余额,在我们看来就像是一个高悬的堰塞湖,一旦大盘深度回调,则会引起严重的踩踏事件。我所在的私募公司已经做好了预案,如果大盘重挫,会在5分钟内通过股指期货做空的方式进行完全对冲,而一般的散户将只有被动承受。”资深投资者老吴警告说,在杠杆时代,大盘一旦回调,其力度和节奏可能远超于2008年。

关键词阅读:牛市 股民 游资 投资者 二线蓝筹股

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