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今年央行已两次降息 当下理财“稳”字为先

2012年10月04日 14:07 来源: 经济日报 【字体:

  今年以来,央行已两次降息,对理财市场带来了一定影响。7月份以来,银行理财产品无论是发行量还是平均预期年化收益率,都出现不同程度下降。在当前经济下行压力较大的形势下,应该如何选择理财产品,进一步优化资产配置,实现财富保值增值?

  民生银行(600016)金融市场部理财师潘高峰从理财市场特点、走势及风险防范等方面给投资者提出建议。

  在当前投资市场环境下,银行把求稳放在首位,建议投资者也放平心态,把理财收益率预期放低一些

  记者:今年以来,理财市场主要有哪些特点?

  潘高峰:总体来看,大多投资市场均呈现不同程度的“疲软”,投资者的投资渠道日益狭窄,直接导致了理财产品的备受追捧。然而,在市场环境的困难现状与投资者需求热烈的矛盾中,银行理财业务面临的挑战加剧,大多数银行选择了“组合投资”、稳健理财,故今年理财市场可总结为:稳健中求发展,资产组合管理中求共赢。体现在理财产品同质化程度较高、产品期限多样化、产品类型主打中等风险等级以下几个方面。

  今年是新《商业银行理财产品销售管理办法》实施的第一年,根据监管部门要求,大多数银行将理财产品划分为5个风险等级,即低风险、较低风险、中等风险、较高风险、高风险5类。建议投资者在切实评估了自己的风险承受度后,选择与自己风险承受度相匹配的理财产品。

  从民生银行来看,今年开发的理财产品大部分是二级风险(较低风险)到三级风险(中等风险)。民生银行今年销量最大的也是组合管理类产品,产品风险等级为二级风险,主要针对风险承受能力相对较低的投资者。在封闭型理财产品期限及客户细分方面,民生银行是同业中相对齐全的,包括了35天、2个月、3个月、6个月等期限及5万元、20万元、100万元档的起点金额,可以满足不同投资者不同资金、不同期限的需求。

  记者:对于大多数投资者来说,都希望产品的风险较低而收益率更高,请问在风险与收益之间应该如何平衡?

  潘高峰:产品的风险和投资回报往往是成正比的,要想获得更高的回报,一般来说就得冒更大的风险。但目前,有些投资人的风险意识还没有完全跟上,往往只注重产品收益率,而没有真正领会理财产品风险5级分类的含义。这就需要银行一线销售人员,在销售过程中充分向投资者揭示理财产品的风险,特别是一些高风险产品,更需跟投资者重点提示风险,这是所有金融机构应当履行的投资者教育责任。

  记者:今年以来,央行已经两次降息,目前市场中的降息预期仍较为明显,请问这对理财市场将产生哪些影响?

  潘高峰:降息带来的直观影响,就是客户的偏好有所变化,因为在降息通道中,投资者往往希望提前锁定相对较高的收益率,一些不急于用钱的投资者会愿意选择一些中长期的产品,因此市场目前对中长期产品的需求较为旺盛。

  但对银行来讲,中长期产品的发行成本要求会比短期产品高得多。在降息预期下,银行的投资收益不断在被动地下降,客户投资收益势必要“随行就市”。在当前投资市场环境下,银行把求稳放在首位,建议投资者也应该放平心态,把理财收益率预期放低一些。

  记者:未来几个月,理财市场将呈现怎样的发展趋势?

  潘高峰:从目前的发展态势看,未来几个月的理财市场,银行发行产品应该仍以中短期组合类产品为主,投资者对理财产品的需求仍以中长期为主。故综合来看,3个月到半年期限的组合类理财产品势必是发展主流。一方面,各投资市场短期内未见利好支持,投融资困境短期无法解决;另一方面,国内投资者时下仍会较为注重对资金的中长期规划,因此对理财产品的需求偏好不会有太大变化。当然,国内外的经济环境随时都在变化中,直接影响着投资市场,理财市场的格局也会随之发生相应的变化。

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