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4000倍的风投想象力

2011年07月25日 08:34 来源: 理财周报 【字体:

  4000倍的风投想象力

  海康威视不仅是龚虹嘉投资生涯中的一个范例,也是风投进入行业的一个典范。

  以当前股价来算,龚虹嘉从海康威视获得的投资回报超过4000倍。他进入海康威视是2001年,既是投资人,也是创始人。

  投资第一年是龚虹嘉在海康威视花费心血最多的一年,他说每个月都有10天要呆在杭州。而第二年,他就逐渐从管理位置上退出,转而创办了香港富年科技。

  他并不是海康威视唯一的投资者。浙江东方集团于2008年进入,付出的代价已不能同日而语。东方集团以736.8421万元的价格获得5%的股权。

  在同一个行业内,也许拓尔思比海康威视更能体现创投的故事。拓尔思的股东中有三个创投机构,分别是深圳创投、达晨创投以及美联融通。他们进入的时间都是2007年。

  对整个创投行业来说,2007年是曙光乍现的一年。退出开始陆续实现,而企业盈利逐渐走向爆发。此时的深圳创投、达晨创投在后来的几年里逐渐显现出过往耕耘的优势,成为创投行业的领军企业。他们进入拓尔思,与美联融通一起共计支付3000万元,深圳创投获得6.43%股权,达晨获得2.86%,美联融通获得1.43%。而在他们三家之前,一个名为金科高创的公司通过受让股权以100万元获得0.8%的股权。

  尽管创投行业在中国的历史并不长久,风起云涌的创投机构早已在这个行业中修炼出自己的独门内功。

  达晨的董事长刘昼曾经说看不懂的行业坚决不碰。达晨的投资围绕四个领域:文化传媒、消费服务、现代农业、节能环保。他们对互联网信息技术行业并没有表现出特别的兴趣。

  这不是达晨一家的选择,所有内资创投对广义的信息技术、互联网都没有表现出过多的热情。深圳民营创投同创伟业的思路是重点考虑受国家政策支持的行业。

  从统计数据来看,苏州创投对广义的IT企业则抱有强烈的好感。根据清科集团的数据,截至2009年年底,苏州创投投资的案例金额有80%投于广义IT企业。

  也许只有金沙江创投是例外,这家公司目前管理约10亿美金的基金。董事总经理,创始人之一丁健同时也是亚信联创的董事长。他出身于互联网公司,了解这个行业,也对这个行业有最大的热忱。在他主导的投资案例中,大部分都与互联网、无线、新媒体相关。互联网和无线通信技术是金沙江的投资重点。

  而外资创投公司则是从来不掩饰对互联网公司、高科技公司的迷恋。

  互联网及无线通信应用是IDG关注的重点行业之一。红杉资本主导互联网、无线、新媒体投资的是曹毅。他是红杉资本中国基金副总裁,曾经工作于联创策源创投基金,参与过UCWEB,网秦和微杂志的投资及管理,并加入UCWEB作为商务合作总监。

  鼎晖投资旗下的创业投资基金“鼎晖创业投资”成立于2006年,目前管理两只美元基金和一只人民币基金,总规模为9亿美元,其重点投资领域之一就是信息技术与服务。

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