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银行理财产品不能炒A股

2009年07月09日 10:09 来源: 北京青年报 【字体:

  北京青年报 程婕

  去年商业银行理财产品最高到期收益率为30% 商业银行发售理财产品所募集的资金投向将被严格规范。记者昨天获悉,银监会发布《关于进一步加强商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》(以下简称《通知》)。此举旨在进一步加强对银行理财资金的投资管理,增强商业银行的风险管理能力,保护投资者特别是广大中低收入投资者的利益。

  银行应将客户进行区分

  《通知》强调,商业银行开展个人理财业务应坚持审慎、稳健的原则对理财资金进行科学有效的投资管理,尽责履行信息披露义务。《通知》在客户分类方面也提出了原则性要求,要求商业银行将理财客户分为有投资经验客户和无投资经验客户,并要求仅向有投资经验客户发售的理财产品的起点销售金额不得低于10万元人民币,且不得向无投资经验客户发售。

  该《通知》只是提出了原则性的要求,并没有明确有无投资经验的具体衡量标准。各商业银行可以在实际操作中自行把握。

  银行理财资金不能炒A股

  在投资方向上,《通知》对理财资金投资于固定收益类金融产品、银行信贷资产、金融衍生品和结构性产品等提出了具体要求。

  《通知》规定,理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金。虽然“打新股”未被禁止,但理财资金参与新股申购,应符合国家相关法律法规和监管规定。

  以前市场上一些理财产品靠投资于未上市公司的“原始股”,或是参与上市公司定向增发赚取了惊人收益。今后,这样的理财产品将不被批准。通知规定:“理财资金不得投资于未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份。”这意味着银行理财资金不能进行PE投资和参与定向增发。

  《通知》还督促和引导商业银行加强投资风险管理,不得将商业银行理财客户的资金用于投资高风险或结构过于复杂的金融产品。

  此外,《通知》中也明确提出,对于具备一定投资经验,风险承受能力较强的高资产净值客户,商业银行可以通过私人银行服务满足其投资需求,对原有的投资方向不作调整,也不受本通知所禁止投向的限制。

  银行理财客户达到230万人

  截至2009年5月末,各中外资商业银行存续的理财产品超过4100支,理财业务市场规模达到7000亿元人民币,理财客户达到230万人。

  记者了解到,以股票、基金为投资标的的银行理财产品常常由银行发售,由公募基金、私募基金、券商、信托等机构担任投资顾问。前几年,牛市当道时,此类产品曾大量发行。随着牛市转熊,特别是在去年下半年,银行理财产品不断曝出零收益、负收益的实例,受到社会的广泛关注。根据中国社科院理财产品中心统计,2008年56家商业银行共发行银行理财产品4456款,产品的最高到期收益率为30%,最低到期收益率为-45.92%,最佳表现产品和最差表现产品均隶属于股票类产品。而在28款人民币零收益或负收益的产品中,挂钩股票的有19款,占比将近70%。

  不过,有关专家告诉记者,总体而言,银行理财产品一直是以信贷资产类、债券类、货币市场类等低风险产品为主,与股票有关的高风险产品占比很小,只有5%左右。其中真正产生大额亏损的理财产品就更少了。只不过因为亏损与客户对银行产品的预期严重背离,由此产生投诉和“爆料”,才被媒体关注。该《通知》的下发,对股票市场其实没有多少影响,毕竟一直以来银行理财资金参与的就很少。

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