首页财经股票大盘个股新股行情港股美股基金理财黄金银行保险私募信托期货社区直播视频博客论坛爱股汽车房产科技图片

投资如何对社会负责 CFA协会谈社会责任投资策略诀窍

2008年07月07日 12:00 来源: 金融界网站 【字体:


  金融界网站7月7日讯 驾驶混合动力汽车或饮用基于公平贸易的咖啡都是对社会负责任的行为,但越来越多的人已不限于此,他们也力图遵循对社会负责任的投资策略,以反映他们的价值观和核心理念。

  社会责任投资(Socially responsible investing,简称SRI)将财务目标与社会和环境目标结合在一起。社会投资论坛(Social Investment Forum)发布的《2007年社会责任投资趋势报告》显示,与所有其他受到专业管理的投资资产相比,社会责任投资资产有更快的增长速度。

  报告发现,社会责任投资资产从1995年的6,390亿美元增加到了2007年的2.71万亿美元,增长率超过324%;仅在2005至2007年期间,社会责任投资资产就增加了18%以上,而其他受到专业管理的资产只增加了不到3%。

  随着社会责任投资越来越受欢迎,全球投资专业人士协会CFA协会为有兴趣采纳对社会负责的投资政策的投资者总结了10个诀窍,以下就其中的5个进行介绍。

  诀窍1:确定目的和目标

  社会责任投资是一个很广阔而且也在不断发展的领域,对于不同的投资者有着不同的含意。CFA协会私人财富和投资者教育部门总经理Stephen Horan表示:“制订对社会负责的投资计划的第一步就是要问一问自己想要得到的是什么。答案应该基于你的价值观和你认为重要的东西。”

  诀窍2:决定方法

  对社会负责的投资方法可归为三大类。Stephen Horan指出这些方法并不互相排斥,反之可以结合使用。

  第一种方法叫做组合筛选,在美国的共同基金和投资者中广为采用,它分成两种形式,负面筛选和正面筛选。负面筛选是根据与企业的政策、行为、产品或服务相关的一些标准,来将某些公司或行业排除在可能的投资范围之外(例如排除生产烟草产品的企业);正面筛选是根据企业是否达到某些标准,来明确地将某些公司或行业包括在投资范围之内(例如包括采用了多元化制度的公司)。

  第二种方法叫做最佳做法分类,它根据一个或多个环境、社会、公司治理或道德标准及财务标准,来选择排名较高的一个特定行业内,进而再选择其中的企业。

  第三种方法以企业股东的身份,通过代理投票或直接参与,来监督管理、发起有关公司做法的建设性对话和影响管理层的行为。这一积极作法对于普通投资者来说可能并不可行,但投资者可根据这一特点来选择投资管理机构、养老基金和共同基金。

  诀窍3:了解收费情况

  社会责任投资ETF(交易所买卖基金)的年支出比例约在0.4%-1%的组合价值之间,明显高于追踪传统市场指数(例如标准普尔500指数)的ETF(支出比率在0.08%-0.40%之间)。Stephen Horan介绍说:“投资管理费是投资绩效的一个重要组成部分,尤其对于长期投资。只有你自己才可决定费用差距(如果有)是否值得追求你的社会责任投资目标。”

  诀窍4:多元化

  投资的黄金准则就是要保持良好的多元化组合,因为多元化组合可减少风险,而不一定会牺牲回报。这一准则也适用于社会责任投资。Stephen Horan提醒:“根据负面筛选原则来系统化地排除一些投资、市场类别或仅专注于某些行业可意外造成投资组合达不到多元化的要求。”

  诀窍5:听取投资专业人士或可信任来源的建议

  社会责任投资领域有许多需要学习的内容。无论个人的目标或方法如何,社会责任投资不竟是一项投资,因此向可信任的并且经受过良好培训的投资顾问寻求指导十分重要。不同领域内的金融专业人士可能会持有各种声誉较高的资质,当中CFA特许资格认证专注于投资知识。CFA特许资格认证持有人可帮助你掌握和实现你的社会责任投资和其他财务目标。

  Stephen Horan表示:“选择社会责任投资的投资者为原已很复杂的投资界增加了一个挑战。但在接受恰当的建议和指导时,投资者可同时追求他们的社会责任和财务目标。” 

  关于CFA协会

  CFA协会是一家全球性投资专业人士会员组织,负责在全世界主办管理CFA®(Chartered Financial Analyst®,译名为「特许金融分析师」) 和CIPM(Certificate in Investment Performance Measurement,译名为「投资绩效衡量证书」)考试课程,并为投资业发表研究成果、开展职业发展项目和制定自愿的、以道德为基础的专业和投资表现报告标准。CFA协会在134个国家和地区内拥有95,700多位会员(其中包括遍布于全球的82,400多位CFA特许资格认证持有人),并在56个国家及地区拥有135个地方社团。

评论区查看所有评论

用户名: 密码: 5秒注册