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独立理财机构:中产投资新选择

2007年11月02日 13:25 来源: 财经时报 【字体:


  国际风险资本的青睐让独立理财机构浮出了水面,对于中国的中产阶级而言,一种独立于金融机构的新型理财方式正在身边悄然兴起

  风险资本的青睐让独立理财机构进入个人投资者的视野。

  10分钟、300万元人民币、400万美元……,这些原本毫不相干的数字,在10月22日被美国最大的风险投资机构之一的“红杉资本”和中国最大的“第三方私人理财机构”上海诺亚财富管理中心(下称“诺亚财富”)串联了起来。

  红杉资本此举意味着中国的独立理财顾问(第三方)机构开始驶入资本轨道,同时还预示着,这种只提供理财建议、不发行产品的新兴理财业务将成为私人理财的新趋势。

  简而言之,独立理财顾问机构是一种为投资资产在上百万元的投资群体提供综合服务的机构,在这里,投资者可以得到横跨银行、保险及基金等多领域的针对性理财规划。

  种种迹象表明,随着中国整个私人理财业市场的兴起,独立理财顾问(第三方)将进入发展的快车道。

  “混业经营”

  作为一种独立的理财顾问机构,混业是其最大的特点。

  “虽然诺亚财富作为独立理财机构,在国内私人理财市场已存在4年,但很多个人投资者对独立第三方理财还十分陌生,用一句话形象地介绍诺亚,它就是分业监管下的混业经营。”诺亚财富总经理汪静波的描述让这家机构顿显清晰。

  据了解,这种“混业经营”源于美国,发展至今已有上百年的历史,目前在美国,约有三分之二的理财师在专业理财事务所从业,著名的有嘉信、美林等独立理财机构。

  而在国内,第三方独立理财才刚刚兴起,而目前私人理财市场的绝大部分份额仍然由企业经营型私人理财机构(即各机构直接面对大客户的部门,如银行的私人银行部)把持,而独立理财顾问公司是独立于金融机构和客户的第三方,为客户提供综合性理财规划服务,不代表银、证、保等上游的金融服务机构,而仅仅是代表下游消费者的利益。

  目前国内的理财服务多数来自金融产品的提供方,加上中国金融分业经营的现状,让理财服务存在最大的缺陷是客观性不强,因为牵涉到佣金等利益关系,理财师在推荐理财产品时难免受个人利益诱导,失之偏颇。

  “而独立理财顾问就是为了弥补以上的缺憾,我们致力于对理财产品公正客观的分析,根据客户的个人财务状况和理财需求、风险偏好等因素,为客户‘量体定做’,提供的理财规划是完全客观、公正的,且适合性最强的个性化建议。”诺亚财富副总白昊如是描述。

  只卖规划

  但这并不意味诺亚财富会变成一个简单的产品销售机构。

  除了上述的“混业经营”外,在《财经时报》的专访过程中,诺亚财富的高层一直在强调,“诺亚不提供具体投资建议或售卖产品,我们做的是整体的理财规划与方案。”

  这种整体化的理财方案不局限于某一家金融机构的理财产品,而是制定交叉型的投资计划,如现金规划、消费支出规划、教育规划、风险管理与保险规划、税收筹划、退休养老规划等。

  目前诺亚财富主要为高端客户提供全面的资产配置建议,所谓高端是指现金资本300万元以上的客户。

  “第三方独立理财采取的是一对一的服务方式,由于我们为客户提供总体的理财规划,这要求我们的理财师必须要具有专业化的理财知识和实践经验,目前公司的绝大部分理财师来自券商、基金公司。”汪静波透露。

  此外,《财经时报》了解到,成立于2003年8月的诺亚财富亦有深厚的金融背景,公司此前是湘财证券的私人银行部,而汪静波时任湘财证券私人金融总部的总经理,正是这段经历让汪看到了中国私人理财市场的巨大潜力,“我们的目标就是要做中国的嘉信。”

  此次红杉资本注资诺亚财富后,公司的分支机构将从现在的上海、北京、温州、广州迅速扩张到南京、深圳、武汉等10多个城市,迅速构建起全国的理财服务网络。

  而关于收费问题,汪静波坦言,“公司的收入来源主要是依靠金融机构提供的佣金,随着上游金融产品的不断丰富和客户的增多,今后会有两个收费来源,一个是金融机构,一个是咨询收费。”

  风险资本青睐

  而这种良好的市场前景,也被风险资本看好。

  谈起与红杉资本的牵手,汪静波认为纯属偶然,“我与沈南鹏的一个下属熟识,偶尔聊到合作的想法,没想到一小时之后我在上海伯特曼宾馆开会时,意外接到了沈南鹏的电话,见面后十多分钟的交流,就定下了注资合作的事。”

  实际上,沈南鹏早在一年前开始就已经密切关注中国的私人理财市场。

  据央行统计显示,目前中国居民储蓄额已达到11万亿元,民间金融资本已超过10万亿元,今年中国个人理财市场的资金量将增长到720亿美元,今后每年以10%至20%的速度猛增,其中大部分得不到有效的增值服务。

  “我们看准了未来中国的私人理财市场,中国人正在以创世界纪录的速度致富,理财需求日益增强的同时,私人理财市场的成熟度远无法与西方发达国家相比。”沈南鹏谈到注资诺亚财富的原因。

  虽然沈南鹏对注资金额避而不谈,但《财经时报》了解到,红杉资本一期注资金额为400万美元。

  目前,中国私人理财服务主体大都来自如银行、保险等大型金融机构,而这些机构往往存在着因体制原因而产生的产品导向推销行为、或因机构繁琐而造成例行公事,决策速度慢等弊病,不容易真正做到从客户利益出发,这种情况将会使不成熟的消费者得不到更好的公信保障和良好的服务。

  市场的商机让风险资本怦然心动,红杉资本也正是看到了这个市场的潜力与存在的问题,率先投资独立理财机构,并用美国的先进和成熟的独立理财运营模式,来耕耘中国独立理财市场。
  

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