首页财经股票大盘个股新股行情港股美股基金理财黄金银行保险私募信托期货社区直播视频博客论坛爱股汽车房产科技图片

投资黄金三足鼎立

2007年10月10日 17:25 来源: 《卓越理财》 【字体:


  文/李锐

  黄金投资的渠道主要有期货黄金交易、纸黄金,以及黄金管理账户交易。

  近期,黄金期货交易即将开始。值此之际,投资人亟待了解这种产品以及目前中国跟黄金有关的一些金融投资渠道。为此,笔者特选三种做以介绍。

  期货黄金交易

  期货黄金交易是今年9月,经国务院同意,由中国证监会批准上海期货交易所上市交易的。据悉,上海期货交易所的各项准备工作基本完成,将在近期开展黄金期货交易。

  目前,期货黄金的标准合约征求意见稿已经公布,具体明细如下:

交易品种

黄金

交易单位

300克/手

报价单位

元(人民币)/克

最小变动价位

0.01元/克

每日价格最大波动限制

不超过上一交易日结算价±5%

合约交割月份

1-12月

交易时间

上午9:00—11:30  下午1:30—3:00

最后交易日

合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)

交割日期

最后交易日后连续五个工作日

交割品级

符合国标GB/T4134-2003规定,金含量不低于99.95%的金锭。

交割地点

交易所指定交割仓库

最低交易保证金

合约价值的7%

交易手续费

不高于成交金额的万分之二(含风险准备金)

交割方式

实物交割

交易代码

AU

上市交易所

上海期货交易所

数据来源:上海期货交易所 制表:金融界网站

  做过期货其余品种的投资者应该很快可以上手黄金期货交易,初次入市的人若想做的话,应该先去期货交易商处开户,开户流程和股票非常相似,期货开户也要经过以下三个步骤:首先到期货公司办理开户手续,然后到期货公司合作的银行办理银期转账,第三步将资金打入客户账户,然后就可以进行期货交易了。

  在初期若不熟悉黄金期货交易,或无法摸准黄金交易的趋势的话,建议先做模拟交易,上期所会在推出黄金期货交易前首先推出仿真交易。对广大投资者而言,先做一下仿真交易是一个不错的选择。

  投资期货黄金,按每克170元的价格计算,每手合约的价值是51000元,保证金是7%,每手约占用3570元。

  当然这只是理论值,是交易所要求会员所缴纳的最低的保证金;而期货黄金的交易保证金其实是变动的,合约挂牌之日起的保证金比例是7%;交割月前第2月的第10个交易日起,保证金比例提高到8%;交割月前第1月的第1个交易日起,保证金比例提高到10%;交割月前第1月的第10个交易日起,保证金比例提高到15%;交割月份的第1个交易日起,保证金比例提高到20%。这点值得我们注意,不然到时若账户资金不足的话,交易所会采取强制平仓的措施,给我们带来不必要的损失。

  有的交易商可能会在交易之初制定10%的保证金规定,使得我们投资一手的资金占用增加到5100左右。不建议投入几千元搏金,那样风险会很大。

  和普通商品期货相比,黄金期货有其自身的特殊性,其价格稳定,产量有限,适合做中长线,所以就算是远期的合约,暴涨暴跌的情况也不会多见,这样只要我们不是将资金全部使用了,一般不会出现爆仓的危险。专家建议,在初期做黄金期货时,不要首先轻易的做空。

  操作黄金期货,要注意以下几点:

  1.非熟莫做。不熟悉黄金期货最好不要做,只有在充分了解了黄金期货的情况下,你才有可能摸清一些规律,才能获利。

  2.勿交易不活跃合约。交易不活跃的合约,由于参与的人少,所以你可能无法更快的按照你自己的目标价位达成交易。交易活跃的合约可以从成交量上看出来,交易量越大说明交易越活跃。

  3.选好时机,看好趋势。做黄金期货时一定要选择好的时机进入,当趋势不明时最好不要进入。合约的选择也很重要,因为合约到期后是要交割实物的,就算你选好了时机,看清楚了趋势,合约到期了,你也必须要平仓,无法再在此合约上继续下去。

  4.资金利用不要满仓。黄金期货不易爆仓,那是因为短期内波动不大,占用的资金不多,但你若是满仓操作的话,价格有一点不利于你的变化,你就会被动的处于爆仓的边缘。一般而言,做期货,资金的利用率在60%之下是安全的。

  5.注意隔夜风险。期货市场跳空高开或低开是很正常的,所以一定要注意隔夜风险避免损失。看不准趋势的话,在日内平仓也是可以的。

  纸黄金

  银行的“纸黄金”业务,是指一些银行机构推出的记帐式黄金买卖,也须全额付款,但是不交割实物。例如中国建设银行推出的“龙鼎金”,包含个人账户金交易、个人实物黄金买卖两大类业务,其中的个人账户金交易就是指这种“纸黄金”业务,而个人实物黄金买卖业务买卖的就是实物黄金。值得一提的是,银行的个人实物黄金买卖业务只卖黄金,并不回购。

  与投资期货黄金相比,账面黄金交易的门槛更低,只需要10克就可以进行交易。也就是说,投资人只要拿出千余元就可以在黄金市场上试一把身手了,而且因为免去了实物金条交易中的保管费、储存费、保险费、鉴定及运输费等费用的支出,黄金投资中的额外费用降低了不少。

  但在进行账面黄金交易的时候,还是需要支出一笔买入卖出的手续费的,手续费各个银行的都不太一样,例如中国工商银行对买入卖出“纸黄金”收取的手续费是0.5元/克,中国银行收取的手续费是1元/ 克。在考虑获利的同时,一定要把交易的手续费算进去,这样才能算是真正的获利。

  开办“纸黄金”业务很简单,只需拥有该银行的储蓄卡/存折,携带身份证去银行柜台,开立一个黄金账户,并指定黄金交易的资金账户即可。若需要开通电话及网上银行交易,在柜台前一并跟工作人员说明即可,这样你就可以在家通过电话或上网随时交易了。

  值得注意的是,“纸黄金”业务在报价上一般采用两种方式:按国内金价报价和按国际金价报价。前者是参照交易所黄金价格、市场供求情况及国际黄金市场波动情况等多种因素,再加上银行单边佣金,确定买卖双边报价的;而按国际金价报价,银行中间价就是国际金价折合成人民币的价格,银行在此基础上加单边佣金形成报价。所以你通过网络知道的国内黄金报价价格也许与银行的报价会有些许差距。

  “纸黄金”虽然买卖方便,但是只能做多看涨,无法做空。你的利润来源是靠金价上涨,通过利差来获取的;通常而言,金价的波动都不算太剧烈,所以做短线的话,利润有限,建议做中长线的。

  黄金管理账户交易

  黄金管理账户交易,是指在上海黄金交易所的会员处办理开户手续,双方根据代理章程签署代理交易协议书,获得一个资金账号,往资金账号中存钱,即可进行交易了。其大致原理跟期货黄金有些类似。

  交易所交易的黄金品种有Au99.95、Au99.99和Au50g三个现货实盘交易品种,和Au(T+5)与延期交收两个现货保证金交易品种,具体明细见下表:

交易合约 Au99.99 Au99.95 Au50g Au(T+5) Au(T+D)
交易保证金 100% 10%
交易单位 0.1千克/手 1千克/手 50克/手 1千克/手 1千克/手
报价单位 元/克 元/克 元/克 元/克 元/克
最小变动价位 0.01元/克
交易时间 10:00-11:30   13:30-15:30 9:45-11:30  13:30-15:30
可交割条块 1千克 3千克 50克 1千克、3千克 1千克、3千克
可交割成色 99.99% 99.95%以上 99.99% 99.95%以上 99.95%以上
最小提货量 1千克 3千克 50克 1千克、3千克 1千克、3千克
交易方式 自由报价、撮合成交
提货方式 择库存货、择库取货 择库存货、定库取货(指定仓库存取) 择库存货、择库取货
(任意指定仓库存取) (任意指定仓库存取)
交割期 成交即时 成交后第5个工作日 交割申请日

数据来源:上海黄金交易所 制表:金融界网站

  做现货实盘由于要付全额的钱,所以不推荐资金不足的人做,而保证金交易只需要支付10%的保证金就可以做100%的交易了,对于那些想“搏金”的人来说,是一个不错的选择。其中,黄金T+D还可以做空,即在高价先卖出,在低价再买入平仓赚取差额。但是保证金交易交易的也是现货黄金,只不过是延期交割而已。

  链接:

  在投资黄金时还有一个方式就是投资实物黄金,即买金产品,比如金条、金币以及金饰品等等。

  其中金条的黄金价值最足,它是按照一定的标准来铸造的,成色足;金币重在收藏价值,分纯金币和纪念金币;金饰品重在装饰,投资黄金的话不建议选金饰品,其设计和铸造价值远高于黄金价值。

  链接

  现在有一些黄金交易商,在做外盘黄金期货买卖,一般做得最多的还是“伦敦金”,因为其手续简单费用低廉。但是交易时涉及到换汇、资金安全、以及交易软件等等问题,不熟悉这些,和不了解黄金交易商的背景资历的投资者最好不要做外盘,风险较大。

  相关专题

  黄金期货落户上期所
  

评论区查看所有评论

用户名: 密码: 5秒注册