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杠杆炒金恰逢其时

2007年10月10日 17:19 来源: 《卓越理财》 【字体:


  文/徐东胜

  用金融杠杆方式买卖现货黄金投资,这种盈利模式你知道吗?

  近年来,由于美元持续贬值,全球资产价格不断高涨,黄金的市场价格也在不断攀升。在这种情况下,很多人都想到去买黄金,因为黄金具有保值增值的功能。

  但是,你知道吗,炒黄金,也是要讲究时机和策略的。什么时候买?用谁的钱买?这其中都有很大的学问。

  最佳时机在哪里?

  一般来说,在经济平稳上升,物价稳定的时候,有很多投资理财产品适合投资,但现货黄金在这个时候,升值空间较小,而且购买现货黄金还要支付贮藏和保管的成本,因此,这个时期不是投资现货黄金的好时机。

  现货黄金较好的投资机会一般在两个时期:

  一个是在通货膨胀开始时,货币贬值空间大,黄金作为实物资产其保值空间较大,所以,随着通货膨胀的开始并加强,现货黄金会逐步增值,扣除贮藏和保管成本,现货黄金升值的空间还能保证其换算成货币量的增长,达到增加财富的功能。

  另一个是在通货紧缩近顶时,因为在通货紧缩时期,货币供应量急剧减少,购买实物资产(包括现货黄金)的货币量大量减少,因此,实物资产(包括现货黄金)的价格会急剧下降,如果这时购买现货黄金,当通货紧缩解除后,货币供应量逐渐大量增加时,实物资产(包括现货黄金)的价格就会逐步上升,扣除贮藏和保管成本,现货黄金投资者的财富仍会有所增加。

  最近,中国国内CPI持续走高,全球性通货膨胀引诱不断加强。在这种情况下,炒金也许正是一个不错的选择。

  “杠杆”炒金

  投资现货黄金的资本方式,主要有两种:

  一种是用自有资金进行现货黄金投资。

  这种投资方式主要是用自有资金作为资本金,购买现货黄金,再自己贮藏或托管给金融保管机构。然后,等待现货黄金升值后,卖出持有的现货黄金,以获取投资或投机收益;或者,长期持有,作为长期投资者名下价值资产。这种方式简单易行,只要手中有闲钱,都可以操作。

  另一种是用金融杠杆方式进行黄金现货投资,即以一部分自有资金作为资本金,再结合金融杠杆操作方式,放大投资现货黄金的资金头寸,以获取更大的投资额度及其对应的投资收益。

  由于现货黄金的折损率可以忽略不计,在作为贷款抵押物时,又具有高抵押率(在当铺或商业银行抵押贷款率可达九成以上)和易抵押性的特性,且黄金产品都是标准化生产的,所以,其价值易于计算和交易。因此现货黄金是很方便的可以用系列抵押贷款的方式来获取资金,以放大投资额度。

  但是,采用杠杆投资方式,如果投资失败,则可能损失更大。所以,要采用这种方式,一般是在投资形势比较明朗的情况下,才能确保万无一失。现在就重点讲讲这种投资方式的操作方法。

  金融杠杆投资现货黄金的操作方法:以自有资金1万元为例,现在黄金价格165元/克,在黄金价格短期不变的情况下,以买来的黄金为抵押物,到典当行或者商业银行抵押贷款的抵押率为九成,来计算如何进行杠杆投资。见下表:

投资顺序 黄金单价(元/克) 投资金额(元) 购金量(克) 抵押贷款金额(九成贷款率)(元)
1 165 10000 60.61 9000
2 165 9000 54.55 7200
3 165 7200 43.64 6480
4 165 6480 39.27 5832
5 165 5832 35.35 --
合计 -- 38512 233.42 28512


  按上表计算:投资者自有资金只有10000元,经过用买来的黄金4次作抵押贷款后,获得28512元的贷款资金再进行投资,加上本金10000元,实际上总投资金额已达38512元;放大近4倍。如果在黄金价格比较明显的上升后,再分次出售,投资者获得利差,扣除贷款利率,将有几倍投资额所对应的利差回报。

  还有,如果在持有黄金期间,黄金价格没有明显变化,股市价格有较大幅度的上升空间,也可以减持部分黄金,转而投资股市,其间产生的利差也会丰厚;而等股市较为平稳时,再减持股票,回投黄金。

  但是,进行杠杆投资的要注意以下事项:

  1.要选择易作贷款抵押物的标准金,不要选择很难作贷款抵押物的特型金或首饰金等等。

  2.要选择品牌大、规模大、销售网络多、实力强的黄金生产销售商,以免上当受骗。

  3.要选择有“按市价回购”服务的黄金生产销售商,以免需要应急资金时,要卖掉持有的已经升值的黄金时,不能按升值价格回购。

  4.购金前要先联系好可以以黄金作抵押物,而且高抵押率的提供贷款的典当行或者商业银行,在确认能够接受抵押后,再去购买现货黄金,这样才能进行杠杆投资。

  5.要认识到杠杆投资不是赌博,要在自己能够承受风险的幅度内投资,以免出现风险时“倾家荡产”。

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