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投资需求不同 理财产品选择有差异

2007年10月19日 14:17 来源: 财经时报 【字体:


  本报记者 袁京力

  新股上市后的暴利让银行、券商和基金怦然心动,针对投资者不同的需求,它们在流动性和收益率方面下足功夫,推出了众多理财产品

  新股神话正在不断上演。

  9月初,中国建设银行(601936)以6.45元/股的招股价回归A股,一个多月过去,其股价已经上涨到每股10元,上涨幅度超过50%。

  紧随其后回归A股的中国神华(601088)更是惊人。在上市首日,收盘价为69.30元/股,比其36.99元/股的发行价上涨了近90%,到10月中旬,股价已经上涨到每股90元附近,上涨了140%。

  新股正成为暴利的场所——如果你能认购到1000股建设银行或者中国神华,为你带来的将是分别超过4000元和53000元的财富。

  类似的财富故事还将继续下去。在新股名单上,有即将莅临A股的亚洲最赚钱公司中国石油,也有已经进入准备期的中国移动等红筹股。

  但这种财富并不是每个投资者都能享受,在新股财富故事面前,令投资者感到沮丧的是超低的中签率——建设银行网上中签率为2.468%,中国神华为2.39%。

  因此对于偏好打新股的投资者而言,如何能分享新股发行带来的盛宴?需要多少资金?该如何选择打新股的理财产品?为此,《财经时报》为此采访了银行和券商人士,探讨如何提高打新股的收益。

  两条路径

  事实上,不同资金量的投资者可以采取不同的打新股策略。

  个人投资者可以通过直接申购新股分享收益,也可以通过购买银行、券商、基金发行的打新股理财产品间接享受新股收益。

  直接申购1000股新股需要多少资金?据申万证券研究所的一份报告显示,至少需要210万元。

  尽管具备这种资金实力的人很少,但投资者却趋之若鹜。

  据统计,9月18日,建设银行网上网下共冻结了2.26万亿元人民币,9月26日的中国神华冻结了2……7万亿元人民币。

  这主要归结于新股的暴利机会。据申银万国的研究报告,上半年网上新股认购年化收益处在8.4%至10.7%之间,而网下认购年化收益则更高,超过了50%。

  实际上,对于就手握大额资金的个人投资者而言,直接申购也存在技巧。专家建议,为了提高中签率,投资者应采取集中资金申购一只新股、选择大盘股错开热门股及选择在中间时段(上午10∶00-11∶00和下午1∶30-2∶30之间)下单申购等小技巧。

  而对资金实力较弱的投资者来说,能够中签则属于运气了。“资金量较小的个人投资者,最好的方式是集合资金来打新股。”中信银行总行营业部的相关负责人告诉《财经时报》。

  这其中,个人投资者可以合伙申购或者通过集合资金理财计划进行操作。据统计,目前,理财市场上商业银行、证券公司、基金公司推出了超过100只打新股概念的集合理财产品。

  三大派系

  不过,即便打新股的理财产品,由于推出机构的不同,其风险、收益和流动性也存在不同。

  目前银行成为了推打新股理财产品的主力军。自2006年6月中信银行推出首只打新股人民币理财产品之后,目前已经有招商银行、民生银行和工商银行等多家银行推出了同类产品。

  按流动性可以分为两类。

  一类是封闭型的理财产品,有半年甚至一年的封闭期。“这类理财产品收益会比较高。”民生银行理财分析师表示。

  比如,该行在今年3月推出的一年期网下打新股为主的“好运套餐1号”,预期收益达到15%,但客户不能提前提取本金。

  另一类是以网上打新股为主的人民币理财产品,其锁定时间很短。比如,中信银行推出的“新股支支打”理财产品,在申购新股时,银行锁定客户的储蓄用于打新股,打完后返回账户。

  “从7月9日开始,新股支支打已经打了10只产品,年化收益率也达到了10%”。中信银行相关负责人9月底告诉记者。

  而券商集合理财计划则是最早参与打新股的产品。据了解,比如东海证券旗下首只集合理财计划“东风一号”就是主打新股和定向增发。此外,“广发理财2号”和国元证券旗下的“黄山一号”等产品也含打新股概念,这些集合理财计划最大的特点是可以网上网下打新股。

  
  

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