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告诉你风险投资的比例公式

2007年10月15日 15:21 来源: 长沙晚报 【字体:


  拿多少钱来炒股或买基金才合适?针对不少百姓不计后果倾囊而出的行为,相关专家在“理财教育公益行”讲堂的第一课,给出了一个比例公式:股票及股票基金投资/流动资产=100-你的年龄

  本报讯“你可以跑不过刘翔,但你一定要跑赢CPI”。面对难得一遇资本市场财富效应,不少市民倾其所有进行投资。13日,首位登台“理财教育公益行”讲堂的博时基金管理公司机构客户经理宋和文指出,对于普通投资者来说,风险控制始终要放在第一位。

  投资必须适度控制风险

  目前,投资市场普遍流行一个概念,那就是10年10倍的收益定律。如果投资10年的收益要达到10倍,年收益率需达到多少呢?翻10倍的结果是由每3年左右翻倍积累起来的,问题就简化为3年翻倍需要年收益率达到多少,业内人士提供出一个“72法则”,计算结果为24%。也就是说,要达到10年翻倍的目标,只要持续每年能以24%的收益率进行滚动投资就可以达到了。假设35岁的王先生用100万元进行投资,那么到他45岁的时候,就可以成为千万富翁,这样的计算对于任何一个人来说具有不可抗拒的诱惑力。在财富的感召下,不少人倾囊而出。

  2006年股市的爆发性上涨,宣告股市的长期繁荣趋势得以确立。宋和文指出,牛市之路不是高速公路,健康的牛市步伐是结构性的,接下来市场的整体形态将呈现宽幅振荡,期间可能出现个股较大面积的下跌,投资难度将加大。因此,在控制风险同时进行适度投资,是所有普通投资者都应该上的“第一课”。他表示,所有投资者都要有合理收益预期,目前比较理想的年收益预期是:债券型基金6%,股票型基金13%至15%,优质股票20%。

  那么,究竟拿多少钱出来投资才合适呢?宋和文给出的答案是:股票及股票基金等风险投资占投资者流动资产的比例,应当等于100减去其年龄。例如,刘先生今年40岁,拥有流动资产50万元,那么,他大约能拿出购买股票和股票型基金的钱约30万元左右。如果他对后市比较乐观或悲观,这个比例应该相应的增加或减少10%至20%左右。

  尽早投资并且长期坚持

  相关调查表明,在5年和10年期间里回报率排名前15名的股票,70%左右都不在每一个单独年份涨幅前15名行列,这说明多数“短跑冠军”都难以成为“长跑冠军”。同时,在5年和10年期间里回报率排名前15名的股票,70%左右都出现在基金重点投资股票的前15名行列,而且出现的频率相当高,这说明基金投资的重点目标是“长跑冠军”。统计数据显示,“长跑冠军”全部涨幅的70%是在30%的时间里取得的,这说明大幅上涨的股票都会出现主升段,之前的时间都是在“助跑”,后面的阶段才是真正的“起跳”。宋和文表示,投资要越早越好,长期持有才见成效。

  面对数百支基金产品,投资者如何挑选到最适合自己的产品?宋和文认为,判断的方法之一是适当关注基金公司旗下基金的整体收益情况。

  目前,国内基金公司的业绩导向基本分为两类,一是追求旗下所有基金的业绩排名都在前列,二是通过控制旗下某支基金排在前几名,获取明星效应。显然,买进前一类基金公司的基金相比更加稳当,旗下基金的整体收益反映的是一个公司的投资管理能力,投资者在购买基金尤其是新基金时,要考虑这一点。

  同时,投资者还可关注权威基金评级机构的报告,譬如晨星(中国)、银河证券基金研究中心、中信证券、天相投资和理柏等,它们会定时对每支基金的收益率、净值情况进行排名,投资者跟踪排行榜一段时间,看看哪些基金长期榜上有名,然后重点予以关注,以便能选中那些“优等生”。(首席记者 黄清安)
  

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