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免税理财产品大聚会

2007年07月05日 21:38 来源: 《钱经》 【字体:


  理财产品是否要纳税,对于提高投资收益有较大的影响,忽视不得。目前,教育储蓄存款、国债、保险、开放式基金、人民币理财、外币理财、信托——都是不用纳税的理财产品。

  文/胡金盛

  2006年初,曾女士投资100万元购买了基金。今年初,她赎回了基金时,100万元变成了227万元,投资收益为127万元。曾女士为获得127%的投资收益率开心时,也为这127万元投资收益不用缴纳个人所得税而高兴。

  目前我国的法律规定:对个人投资者买卖基金获得的差价收入,暂不征收个人所得税。否则,曾女士就得支付高达20%、金额为25.4万元的个人所得税,投资收益率也就从127%缩减为101.6%。也就是说,曾女士投资免税理财产品,节约了25.4万元的税款,直接增加了25.4万元的投资收益。

  可见,理财产品是否要纳税,对于提高投资收益有较大的影响,忽视不得。那么,日常中有哪些理财产品不用缴纳个人所得税呢?目前,教育储蓄存款、国债、保险、开放式基金、人民币理财、外币理财、信托都是不用纳税的理财产品。

  教育储蓄存款

  在所有的储蓄存款中,只有教育储蓄存款的利息是免征个人所得税的。而目前,利息所得税率为20%。因此,投资教育储蓄能比同期限的定期存款增加20%的投资收益。此外,教育储蓄作为零存整取储蓄,享受整存整取的利率;据测算教育储蓄相对于同期限的零存整取储种,利率优惠幅度在40%以上。

  综合免税和利率优惠两项实惠,教育储蓄存款的收益至少是同期限零存整取存款的1.76倍。因此,符合条件投资教育储蓄的家庭不要因嫌手续麻烦、存款总额受限等因素而放弃教育储蓄。

  目前,国家规定教育储蓄的对象为小学四年级以上的学生,因此家中有小学四年级以上学生的家庭可以投资教育储蓄。在就读小学、高中(中专)、大学本科(大专)、硕士和博士研究生时,每个阶段可分别享受一次最高2万元的免税优惠。也就是说,如果孩子念到博士,可享受总计8万元的免税优惠。教育储蓄到期销户时,要能提供正在接受非义务教育的学生身份证明,才能享受利率优惠和免利息税的优惠,否则按零存整取储种计息。

  教育储蓄50元起存,以零存整取方式存储,存期分为一年、三年、六年3个档次。一年期、三年期按开户日同期同档次整存整取定期储蓄存款利率计息,六年期按开户日五年期整存整取定期储蓄利率计息。存储金额由储户自定,每月存入一次(本金合计最高为8万元)。中途如有漏存,须在次月补存,未补存者视如违约。到期支取时,违约之前存入的本金部分按实存金额和实际存期计息;违约之后存入的本金部分按实际存期和活期利率计息。总之,教育储蓄具有“存期灵活、总额控制、利率优惠、利息免税、集零成整”的特点。

教育储蓄免税利率与零存整取存款税后利率对比表

教育储蓄免税利率与零存整取存款税后利率对比表(图片来源:《钱经》)

  《钱经》提醒:

  《教育储蓄管理办法》第七条规定:教育储蓄为零存整取定期储蓄存款,分月存入,允许每两月漏存一次。因此,只要利用漏存的便利,储户每年就能减少了6次跑银行的劳累,也可适当提高利息收入。

  国债和特种金融债

  债券由于其收益稳定、风险小,成为保守理财者热衷投资的理财产品。根据《个人所得税法》规定,在债券中,只有个人投资国债和特种金融债所得利息免征个人所得税。而相对来说,大众投资的绝对部分是国债。

  国债风险几乎为零,利率略高于同期的银行存款,从长期来看,个人投资国债还是较为合算的。由于免税,即使企业债券(包括可转换债券)的票面利率略高于国债,但扣除税款后的实际收益反而低于后者。

  国债有两种:一种是凭证式国债,一种是记账式国债。相同期限的凭证式国债,比记账式国债的收益率要高,但是流动性较差。

  凭证式国债是政府为筹集国家建设资金面向社会公众发行的一种中央政府债券,其前身就是国库券。凭证式国债一般按面值发行,到期一次还本付息,期限以三年和五年居多。凭证式国债购买方便、投资起点低、利率优惠(略高于税后同期储蓄定期存款)、收益稳定、安全无风险,普通投资者可以选择凭证式国债。但需要注意的是,凭证式国债投资期限较长、逾期不加计利息、提前支取会损失利息收入和手续费。

  国家规定:持有凭证式国债不到半年就兑付者,不仅没有利息收入,还要支付1‰的手续费,投资就出现了亏损。持有国债超过半年而提前兑付的,可按实际持有时间及相应的分档利率计付利息。因此,凭证式国债流动性较差,投资时要考虑资金的投资期限,而不能“见债就买”。它适合资金长期不用的老年人等保守投资者。

  记账式国债是从1994年开始发行的一个上市券种。记账式国债没有券面及凭证,而是利用账户通过电脑系统完成国债发行、交易及兑付的全过程。记账式国债可以记名、挂失,安全性较好。

  《钱经》提醒:

  投资记账式国债,类似于炒股,交易手续简便,要根据市场利率及其他因素的变化判断国债价格走势,低价买进,高价卖出,在二级市场赚取买卖差价。它正被越来越多的金融意识较强的个人投资者以及有现金管理需求的机构投资者所接受。

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  保险理财

  按照我国现行法律的规定,任何保险金都是免税的,即领取保险给付和理赔金是不用缴纳个人所得税的。为此,可将不需急用、且没有更好投资去处的资金购买投资类保险,让保险公司的专业理财团队为你打理财产,获得稳定收益。另外,投保人寿保险,除可以获得保障外,同时亦是一种投资和储蓄,投保人可以从保险公司得到投资收益——红利和储蓄收益(利息),是一种一举两得的理财方式。

  对于有大额资产留给后代的理财者,选择保险理财再合适不过了。目前,我国还没有开征遗产税,但随着经济发展和法律完善,征收遗产税应该是必然之事。按照国际惯例,遗产税一般在40%以上。子女继承遗产之前,必须先筹一笔遗产税款。如果父母没有事先进行遗产规划,身故时又没有留下足够的现金和存款,庞大的遗产税往往会成为孩子沉重的负担。面对如此高比例的税收,合理规避遗产税就成为富裕人家的一个理财重要任务。

  因此,投资保险因而成为最佳的规避税收的理财方式之一,它在节税中确保完整的将资产转移给下一代。为此,可选择适当的保险品种,有意识地用巨额资金购买投资者保险,以子女为保险受益人,身后就能留下一大笔不用缴税的遗产。

  利用保险理财,还能解决一些难题。例如,一对要离婚的夫妻想把他们的共有资产100万元的存款留给孩子供日后的上学、结婚和创业使用,不允许离婚后另一方动用一分钱。尽管夫妻双方在离婚协议上写明了“100万元存款只供孩子使用,任何一方都不得私自动用”的规定;但法律规定,孩子名下的财产将由监护人代管,夫妻离婚后孩子跟着谁,谁就拥有这100万元存款的支配权。因此,法律无法解决这个问题。

  保险理财却能解决这个难题。他们只要将100万元钱为孩子购置少儿疾病保险、少儿意外伤害保险、育英年金保险、生存教育金保险等适合的保险,并且在保单合同中指定受益人为孩子,且注明不得更改受益人。如此,问题解决了,一方面这笔存款不会被提前使用,也不会被另何一方挪用;另一方面,还可以提高100万元资产的收益,因为保险理财一般会比银行存款利息收入更高一些。

  《钱经》提醒:

  投资保险是一种较好的理财方式。保险的品种有很多,保费金额低的只要几十元,多的上万元,几乎适合所有的理财之人。特别是在近期保险理财收益趋高的形势下,投资分红保险、投资连结险和万能寿险是较佳的理财渠道。

  人民币理财和外汇理财

  目前,许多家银行推出各种人民币理财产品和外币理财产品。对于人民币理财产品和外汇理财产品,暂时免征收益所得税。

  2005年11月1日开始实施的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》,提高了人民币理财产品和外币理财产品的门槛,将购买人民币理财产品或外币理财产品的起点定为5万元(外币为等值5000美元以上),部分银行推出的理财产品甚至要50万元起购。不少中低收入的投资者无法迈过这一理财门槛。

  不过,一些实在看好商业银行个人理财业务的投资者,通过协议集合理财的方式,还是可以投资银行理财产品的。协议集合理财,就是几个人将资金以签订协议的方式集合在一起,然后以某一个人的名义参与人民币理财。在协议上,清楚地写明每个参与协议集合理财的人的权利和义务,明确集合理财收益的分配等事项。

  如此,原本是资金量偏小而无法参加银行理财的人,通过一纸协议,就跨过了人民币理财的门槛,而将成为人民币理财一族。胡先生、王女士、曾小姐,都是个人资金达不到5万元人民币的人,现在他们三个人一集合,资金就逾10万元,即使是银行再度提高理财门槛,他们也能顺利地投资人民币理财产品。

  《钱经》提醒:

  人民币理财产品和外汇理财产品属于专家理财,是由具有多年金融产品交易经验的投资专家进行理财操作,他们具有比较丰富的专业知识,能充分利用专业知识进行金融市场操作。和其他理财产品相比,人民币理财和外币理财的最大优势在于银行掌握了一些只有银行才可以进入的投资领域,确保可以获得较高收益,且可以回避很多市场风险,但流动性不佳。

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  开放式基金

  随着近一两年来的股市火爆,开放式基金高达100%以上的投资收益几乎让所有想赚钱的人都成了“基民”。投资开放式基金不仅有获得高收益的好处,还有不用缴纳个人所得税的实惠。

  根据相关规定,目前投资开放式基金暂不征税收个人所得税。具体规定有:一是从基金分配中取得的收入,暂不征收个人所得税;二是申购和赎回基金的差价收入不征收营业税。三是对个人买卖基金暂不征收印花税。四是对个人投资者买卖基金获得的差价收入,在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前,暂不征收个人所得税。

  开放式基金由专家理财,收益率比较高,并且流动性好,变现性强,适合长期投资。从目前的市场来看,投资开放式基金要想获得2006年的收益,就不是一件简单的事。在目前股市震荡的情况下,投资偏股型、配置型的开放式基金还有可能出现亏本。

  《钱经》提醒:

  目前投资开放式基金尤其要谨慎,最好能根据个人的投资偏好和风险承受能力,在股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金中进行一个合理的投资组合,以达到提高收益和规避风险的目的。

  信托产品

  信托是信托公司发行的一种金融产品,它是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为。目前国家对信托收益暂不收取个人所得税,因此,它是一种不错的理财产品。

  信托资金投资范围广泛,如投资于企业、股票、债券、城市基础设施建设等。从投资收益来讲,信托的到期收益率要明显高于同期相同的债券和储蓄。从理论上讲,信托投资的风险介于银行存款和股票投资之间;但因信托计划存在严重的信息不对称,投资者购买信托产品的风险实际上要大于买股票的风险,且流动性较差。

  由于信托产品投资数额较大,一旦发生风险,损失也较大。所以,投资者对信托产品的风险一定要有理性的认识,从信托公司、信托产品设计、信托风险控制等方面来考察和防范信托风险,从而选择风险适当、回报合理的信托产品进行投资。

  《钱经》提醒:

  一般来说,购买一份信托合同起点是5万元,但受一个信托计划只能发行200份信托合同的限制,当融资规模较大时,购买一份信托合同的起点就往往高于5万元。目前市场上,有好几只信托产品的购买起点均达到了50万元,因此,信托主要还是面向资金较雄厚的中高端投资者。
  

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