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高赛尔周评:商品低位反弹 金市高位屯兵

2007年01月29日 11:41 来源: 高赛尔金银公司 【字体:


  上周国际现货黄金再次收出阳线,收盘报646.1美元,上涨11.1美元,涨幅1.75%。上周前两个交易日如果说金市多头还以狙击空头目标为主的话,那么后三个交易日上下影线的交替则凸显了多空双方的剑拔弩张。上下影线的交替内因来看是由于黄金主动性买盘的介入,基金不愿放弃对盘中金价的主导,上方高位的盘旋只为技术面上的需要。外因来看,美元指数向85.00上方高位的攀升以及原油和基本金属为主导的商品市场似有回暖表现让黄金受关联市场的合力而胶着。

  持仓数据缓慢跟上黄金价格的上涨节奏。CFTC截至1月23日持仓统计,总持仓相较1月16日的数据增加16,429张至361,114张,非商业性多空持仓分别为128,463和43,962张,非商业性净多头寸为84,501张(走势图如下),商业性头寸同上周相比波动较大,商业性空头再次越过20万张水准至209,217张让市场瞩目。总体而言,持仓跟随金价方向趋势明显,越过35万张水准的总持仓仍将让金市格局将以自身基本面为主,数据较为利多的表现预计将在下周价格走势上体现。

高赛尔周评:商品低位反弹 金市高位屯兵

COMEX期金价格持仓趋势图(图片来源:高赛尔金银公司)

  自1月12日现货黄金长阳突破后已运行了10个交易日时间,不管是640美元还是650美元前期的区间上轨均未能压住黄金价格的拔高之势,上周末段最后三个交易日时间,黄金上下影线交替运行,盘中对突破还是回复区间振荡格局分辨不一,黄金也大有摇摇欲坠之势。考虑到价格交易重心的有效性以及近期黄金的上涨形态,黄金高位整理、蓄势待冲的可能性较大。

  黄金周线上已是三连阳上涨,从周线技术指标来看,黄金走势较为稳健,RSI指标三线刚成突破态势,MACD同样胶着缠绕后形成金叉形态,经过长达半年的振荡后,周线上的技术指标大都修复到位,MACD 11月中旬过后已围绕0轴胶着多时,这也可以视为对前期空头能量释放的简单修正。日K线图形上,周四、周五上影配搭下影的走势让短线技术指标纷纷从高位回测。尽管200日均线走势运行平稳,大致运行点位在623美元处,但短参数均线纷纷上翘凸显市场格局仍属多头掌控,短线的分歧并不能阻挡黄金中期趋势的向好,投资者后市仍应积极留意黄金构筑的上升趋势通道能否有效维系。

高赛尔周评:商品低位反弹 金市高位屯兵

  现货黄金、美元指数和Reuters/Jefferies-CRB® Indexes指数走势图(数据来源:高赛尔研究中心 REUTERS)

  上周盘中交易数据上,现货黄金价格与美元指数之间的联动关系减弱,而与原油以及Reuters/Jefferies-CRB® Indexes指数之间的关系明显加大,出现此种分化的直接原因为黄金自身买盘的增加所致,关联市场相关性的减弱让金市多头兴奋不已,毕竟,前期黄金走出区间振荡束缚依靠的也是同美元指数相关系数的弱化,但同时许多投资者朋友担心倘若美元指数和原油同时反向作用于黄金,那么黄金能否延续涨势呢?相信上周四的盘面形态让投资者记忆忧新,美元上涨,原油下跌,现货黄金价格自日内高点654美元回落,最终收盘报645.6美元,日K线刻画为阴K线,后市在我们着重分析黄金自身运行的同时还应积极留意关联市场的阻力以及推动力,现今盘面,若美元与原油同时反压于黄金市场,则金市预计仍较难独善其身,而上周黄金与原油的关联特性预计仅是短时期过渡时期的产物,仅是黄金强势盘面的侧面表现。预期下周1月尾段至2月初的行情走势仍将延续涨势为主,下周经济数据多而繁琐,投资者注意增加短线筹码。(高赛尔金银研究中心 王瑞雷)

  
  

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