首页财经股票大盘个股新股行情港股美股基金理财黄金银行保险私募信托期货社区直播视频博客论坛爱股汽车房产科技图片

黄金投资先做足功课

2007年01月05日 14:56 来源: 上海金融报 【字体:


  近日,在上海五角场黄金珠宝城内,因为“廉价金条”的出现,在同一时间的每克黄金出现了 8种不同的价格,这是近 5年来上海黄金市场上首次出现这种情况。同样的金条,不同的价格,金条价格的“千姿百态”,正是国内黄金市场不断发展的一个缩影:从市民只能买黄金饰品保值到现在市民炒金的多种选择,投资黄金的渠道是越来越多。已经来临的2007年,有专家预计金市的第二波牛市将会出现。面对这种局面,市民该如何选择适合自己的投资渠道,来分享“金牛”带来的收益呢?

  见习记者 王睿

  1、投资工具:“纸黄金”

  所谓“纸黄金”,就是个人记账式黄金。它的报价类似于外汇业务,即跟随国际黄金市场的波动情况进行报价。市民可以通过把握市场走势低买高抛,赚取差价。由于它只是作为一种黄金凭证,所以市民黄金账户上的黄金只能作买入卖出交易,不能提取黄金实物。

  自从中行率先推出“纸黄金”业务“黄金宝”以来,工行的金行家“实物黄金”、“人民币账户金”、“美元账户金”,以及建行的“账户金”业务也相继加入到这个市场中来,门槛更低、交易费用更优惠、交易币种更多的“纸黄金”产品不断涌现(工行“实物黄金”业务由于兼具纸黄金和实物黄金的双重特点,因此也可以视为一种“纸黄金”投资产品)。

  关键词:点差

  市民投资“纸黄金”的目的,就是希望通过低买高抛,赚取差价。所以,银行收取的交易手续费的高低,将会直接影响市民的投资收益。而这部分手续费,通常就称为炒金的“点差”。

  据记者了解,目前推出“纸黄金”业务的银行,收取的点差也并不一样。

  中行的“黄金宝”业务单边的交易点差为0.4元/克。但是,随着交易量的放大,这个单边交易点差可能有所下降。而工行“金行家”业务中,收取手续费率最低的为“实物黄金”业务。由于其可以提取实物金,“实物黄金”在交易中收取的手续费是按照成交价格来确定,为成交金额的0.21%。如果按照160元/克的成交价格来计算,银行收取的手续费为0.336元。而“人民币账户金”的单边点差为0.4元/克,“美元账户金”的单边点差为3美元/盎司。建行的“账户金”目前的手续费标准为单边点差0.5元/克。

  点评:

  对于“纸黄金”投资获利性质,有专家指出,首先,要从整体把握,纸黄金的投资者最好有一定的投资经验,如果能有一些炒股经验将会更有利。在进行投资时,对黄金市场整体趋势要有准确的判断,如目前形势是单边递增,还是单边递减或是区间波动。这种趋势会决定投资策略。如果是短期操作的话,投资者还要注意基本金属(如铜、铝等)的价格走势,它们从一定程度上能折射出黄金走势。而地缘政治、石油价格、美元汇率也要一直关注的。

  此外,交易时间、投资门槛、报价依据、交易便捷性等因素,也会影响到市民的投资收益。

  2、保值工具:廉价金条

  去年12月27日,廉价金条正式亮相上海。据了解,之所以其被称为“廉价金条”,是因为它比市面上其他金条每克要便宜20元。据了解,廉价金条亮相当天,其价格为每克168元,而老凤祥金条价为每克185元,老庙和城隍珠宝的报价是每克184元,其他品牌企业如明牌的报价为每克182元,中国黄金含金量达99.999%的金条价为每克198元。

  据了解,廉价金条是参照上海金交所的实时行情,在实时金价的基础上每克加价10元左右。双休日则以周五上海黄金交易所的收盘价为依据,制定店内实时价格。购买者可依据店内实时金价填单,由服务人员确认后到收款台交钱,然后领取黄金现货。

  关键词:直销价

  廉价金条现价每克在168元左右,而目前上海地区的金条零售价维持每克190元左右,为何会产生每克近30元的差价?

  有业内行家指出,在现阶段,黄金已成为家庭资产保值、增值的理想资产,于是金商为了追求其超额利润,抓住这个机会抬高金价,致使金条价与国际金价严重脱轨。因此,就金条价格而言,目前各地金店的金条定价存在一种“潜规则”,即金条的零售价比金交所交易价每克要高出25—30元。这种“潜规则”长期以来导致一种金条价“一统天下”。工商银行上海市分行的行情分析师张勇说,廉价金条露面上海,势必会对金店现售金条形成冲击,高价金条的价格多半会顺势下降。

  那为何廉价金条的质量价格能比市场低这么多呢?它的含金量能得到保证吗?

  记者了解到,廉价金条的金含量与纪念型金条相同,只不过图案制作相对简单而已。而廉价的另一个主要原因,在于其生产商是中国黄金集团公司,而该集团是我国最大的黄金生产商和供应商,控制的黄金储量占全国黄金总储量的30%以上。今年首次进入零售领域,他们为金条给出的价,实际上是“厂方直销价”,不含销售中间环节的加价。

  点评:

  之所以认为廉价金条是保值的首选“工具”,就是因为它相对低廉的价格。其实纪念金币、金条都具有保值功能,但是其附加意义使得成本就比较高,并不适合纯粹的保值。当然,廉价金条也有其回购渠道,使其具有投资功能。但是现行的“每克收取2元的手续费及1%的损耗费用”的标准,对于以获利为目的的投资者而言,成本远比“纸黄金”高。所以廉价金条是最适合保值的金条。

  3、增值工具:纪念金条

  所谓纪念金条,是指做工精细,具备纪念意义,而又是限量发售的金条。比如贺岁金条、奥运金条等都属于纪念金条。而其中每年推出的贺岁金条,更是受人关注。

  据了解,从羊年贺岁金条开始到今年的猪年贺岁金条,贺岁金条已经发行了5年,也红火了5年。猪年贺岁金条售价为每克175元,比5年前的生肖羊金条每克92元上涨了90%。而今年猪年的贺岁金条,规格为5种:1000克、500克、200克、100克及50克,发行量分别为250条、700条、1500条、12000条及18000条,全国总发行量为3000公斤。

  关键词:收藏、增值

  据了解,和历年一样,今年预订贺岁金条的仍然主要是收藏者,而并不是纯粹的投资者。有业内人士指出,由于贺岁金条以十二生肖为主题,大部分购买者都是每年都买,准备集齐“十二生肖”,一整套的价值将不单纯以金价来计算,收藏价值将大大增加。

  另有人士指出,由于贺岁金条等纪念金条的制造工艺都比较高超,而且发行量相对较小,在二级市场上具有很高的溢价,这一溢价甚至远远超过金质材料本身的价值。同时,由于很多纪念金条在发行的同时还向购买者颁发证书,在二级市场上,持有者可以将黄金实物和证书一起进行转让交易,从而达到增值的目的。

  但值得市民注意的是,贺岁金条每逢年底开始销售,一般都处于一年之中的用金高峰,购买时价格偏高,回购时难以达到高位。如羊年、猴年贺岁金条都可参加经销部的回购,然而真正用回购变现的比例却不到购买的1%。主要原因是不少人购买并非为了投资,而是出于送礼、收藏的目的。而在增值方面,由于是限量发行,数量偏少,长期积淀下来的价值更高一些,而非纯粹的投资。

  点评:

  贺岁金条等产品存在溢价问题,即设计费、加工费、包装费以及推广费用,这些已经使得贺岁金条等纪念金条的贴水率达到了8%到10%,远远超过了黄金材质本身的价值。而一旦贴水率达到10%以上,基本上就等于是亏损投资,而且回购还需要支付一定的手续费。况且目前我国的黄金二级市场交易并不活跃,所以想以纪念金条作为投资工具,目前来讲是得不偿失的。   
  

评论区查看所有评论

用户名: 密码: 5秒注册